證交所 12月18日星 期 三發表新指數

呂淑美╱台北報導

工商時報【呂淑美╱台北報導】

證交所董事長許璋瑤19日表示,證交所與期交所啟動合作專案,將於12月18日舉辦「台灣股市期權策略系列指數發表會」,該系列指數包含股票與期貨市場掛牌商品,除可實現金融創新外,也將提供市場新的避險商品。

據悉,證交所首發將一口氣發表三檔指數,並將分別發行ETF、指數型基金及ETN等三檔新商品。

ETF為股票指數型基金,與指數型基金一樣,都是被動式基金,追求與指數一致的基金,不同的是,ETF在台股交易時段內隨時交易,而指數型基金則以每日收盤淨值定價及交易(屬於開放式基金)。

台灣指數公司與期交所已取得共識,將先編製「台股期貨指數」、「市場中立指數」及「掩護性台指買權指數」三檔專屬台灣本地市場、具有跨資產類別特色的策略型指數,台指公司表示,將可供ETF、ETN、權證或店頭市場結構型商品發行人運用,以滿足市場多元需求。

許璋瑤指出,未來台灣股市期權策略系列指數將可提供投信發行ETF、證券商發行ETN與認購售權證及機構投資者之指數應用需求,期藉由跨市場合作,為各市場參與者創造更大價值與效益,促進台灣整體資本市場共榮發展,增加市場商品多元化。

首發三檔股市期權策略系列指數,涵蓋範圍包括運用期貨、選擇權契約價格組合而成的期權型指數,如台期貨指數,可將長期持有多頭部位的累積投資績效給予指標化。

另結合股價指數與期貨、選擇權契約的策略型指數,如掩護性買權指數,以結合股價指數與選擇權契約等成分,可表彰投資標的指數績效,並賣出選擇權期能增益投資報酬。

而結合期權指數與股價指數的組合型指數,如參考國外避險基金常用的市場中立策略,持有股票組合同時賣出對應單位的指數期貨契約,融合多空部位的操作策略,設計編製市場中立指數。

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