財報空窗期 外資兩方向布局

簡威瑟╱台北報導

工商時報【簡威瑟╱台北報導】

台股進入財報空窗期,外資機構把握良機展開行銷之旅,積極了解客戶布局想法、交換意見。野村證券剛結束與亞洲40組以上機構法人客戶對談,發現法人對電子股興趣度完勝非電族群,且傾斜程度造成非科技股評價偏低兩大趨勢,進而向客戶提出兩手布局策略:鎖定主流題材、瞄準領導地位。

野村建議客戶兩大布局策略,首先鎖定5G與資料中心未來多年成長題材,其次,投資企業要不是次族群龍頭、市占率提高,不然就得是營運步出谷底,或掌握多年主流成長契機。電子股中最偏好CCL三雄:聯茂、台燿、台光電,以及真無線藍牙耳機商機受惠族群;非科技領域中,則聚焦美利達、儒鴻。

野村證券指出,5G基地台、智慧機,以及資料中心資本支出循環態勢不變,帶動CCL內含價值提升的獨特趨勢,完全沒有轉壞跡象。從產業競爭版圖來看,CCL的進入門檻還是相對高,而且整體市場規模夠大,野村認為,各大具競爭力的廠商在5G趨勢抬頭的前期,均可雨露均霑,因此,現在完全不擔心會有價格下滑或供應過剩的問題。

在5G領域以外,機構法人對TWS的近期發展也十分感興趣,特別是蘋果AirPods與其他知名品牌的TWS產品。野村看好,AirPods與積極擴充產品線的大廠BOSE動能強勁,是相關供應鏈的重要成長來源。

野村證券同時理解法人現對電子股基期偏高的隱憂,推薦基本面優異的傳產次族群產業龍頭。

以紡織族群為例,野村看好供應鏈整合、生產基地轉移趨勢中,台灣的紡織與製鞋供應商是重要受惠者,這些論點,也博得客戶青睞。

自行車雙雄之一的美利達,同樣獲得野村點名,看好電動自行車(E-bike)需求持續強勁,將帶動台系自行車大廠獲利加速成長。投資人關心為何野村在雙雄中,建議優先買進美利達、而非巨大,野村提出二點解釋:一、美利達電動自行車出貨由低基期出發,成長潛力大。二、美利達的評價較具吸引力。

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