【財經氣象站】美中貿易談判變數多 美股逢回再布局

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中國國務院副總理劉鶴對美中達成第一階段貿易協議持謹慎樂觀的態度,且華爾街日報指出,劉鶴已邀請美國貿易代表赴中國進行新一輪磋商,希望在感恩節假期前進行,不過,市場擔憂若川普簽署香港法案將不利於貿易談判,美中貿易協議可能延宕至明年簽署,淡化之前的樂觀情緒,建議美股投資人逢回再分批布局。

美股預報:陰天

  1. 企業財報展望佳:根據Factset(11/15)報告,史坦普500大企業中,9成公布財報的企業中,75%第3季獲利優於預期,年增幅前三高產業為防禦型的公用事業、醫療及不動產。史坦普500指數企業第3季EPS較9月底的-4.1%上修至-2.3%。

  2. 經濟數據穩健:美國10月營建許可月增146.1萬戶,高於預期138萬戶,月增率5%,優於預期-0.4%,創2007年5月以來最高水準。

 

不確定性:

  1. 美中貿易協議:川普威脅若無協議將再度加徵關稅,美國國會通過針對香港人權法案,美中貿易協議可能無法如期於今年簽訂,美方仍有可能於12/15實施對中國商品加徵關稅。

  2. 官員談話:11/25聯準會主席鮑爾將發表談話,先前會議紀要降低市場降息預期,留意其對市場面對風險的看法,將牽動美元表現。

  3. 經濟數據:11/27美國公布第3季GDP,預估年成長1.9%,與前次公布相同,留意消費動能及個人所得及支出數據,是否顯現貿易爭端影響。

 

鏡週刊投資建議:

美中貿易情勢發展仍將是影響景氣及金融市場表現的重要因素,後續聚焦美中是否順利簽署第一階段貿易協議及其內容,同時全球央行寬鬆政策對實體經濟的提振效果顯現,建議投資人可依照個人風險屬性增持跟景氣正向連動的信用債或股票資產,惟考量美中結構性問題難解及國際政治動盪升溫,資產組合中仍應保有高評等債、日圓、公用事業及黃金產業型基金,防範潛在波動。

美中貿易協議可能延宕至明年簽署,加上美國國會通過香港法案,恐不利於談判進程。(翻攝自裴洛西臉書)
美中貿易協議可能延宕至明年簽署,加上美國國會通過香港法案,恐不利於談判進程。(翻攝自裴洛西臉書)

 

國際市場報報:全球主要股匯債市展望

資料來源:富蘭克林證券投顧
資料來源:富蘭克林證券投顧

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