【買對高息ETF 1】長榮入列0056惹議 達人:存股族免驚看3指標最準

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長榮今明2年獲利大增,殖利率可望揚升,近期被納入0056成分股,引起討論。(翻攝自長榮海運官網)
長榮今明2年獲利大增,殖利率可望揚升,近期被納入0056成分股,引起討論。(翻攝自長榮海運官網)

有「國民ETF」之稱的元大高股息ETF(0056),近期納入長榮、群創等獲利創新高個股,新成分股顛覆傳統投資人對於高股息概念股的認知,卻也意外帶出投資高股息ETF不僅要注意過去配息表現,「指數編製方式」也是投資人應注意事項。

元大投信6月25日完成0056成分股調整,納入今年台股生力軍長榮、友達、南帝、群創,刪除聯強及神基。其中,長榮距離上次配息已有3年之久,引起投資達人不敗教主陳重銘質疑:「既然標榜高股息,股息應該才是主角,長榮過去股利發放不穩定,恐怕將拖累今年的殖利率表現。」

元大投信回應,根據指數編製說明書,成分股調整以「預測未來一年現金股利殖利率最高的30檔個股」作為成分股,若參考過去配息紀錄,可能錯失獲利爆發的個股,因此,採用「預測」高殖利率作為選股基準,而新納入的長榮預估將有11%殖利率表現,將反映在明年配發股利表現。

長榮受惠於國際塞港、缺櫃,以今年初40元股價計算,股價至今飆漲近400%,有投資人認為長榮若納入0056成分股,有機會帶動0056股價一起上漲,擴大資本利得空間,但此與過往買0056是以「存股」為主要目的的印象有落差,因此有網友問:「0056到底要存,還是賺價差?」

投資達人股魚表示,0056本質為高股息ETF,操作方式通常以殖利率高低作為買進標準(即殖利率高、股價低時買進),較少單以股價漲跌為考量點;若要波段操作,過去多以除權息那一波行情為主,而長榮、群創等新成分股目前都有題材加持,0056填息時間有望比過去快速;簡單來說,0056歷年100%填息,除權息後股價會下跌,此時買進等待填息的時間將縮短。

股魚進一步說明,ETF發行商會追隨原定的指數編列方式調整成分股,0056追蹤的是由台灣證交所與富時國際有限公司合編的台灣高股息指數,而該指數是以台灣50指數與台灣中型100指數共150支成分股作為採樣母體,挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30支股票作為成分股。「不論如何,成分股會依照指數編製精神持續調整,也因此若以存股為目標,就應以殖利率、股利配發與填權息穩定度為主要考量。」

換句話說,投資人如果是以存股為目的的話,應該做的功課是檢視過往包括殖利率、股利配發與填權息的情況。攤開0056過去表現,歷年平均殖利率為5.31%,連續10年配發股息且年年填息,表現穩定。


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