資金進駐 亞股基金先蹲後跳
新興亞洲今年經濟雖受全球景氣走緩等影響,但法人認為,科技類股漲幅已高,市場積極尋找新標的,今年第二季以來,國際資金持續進駐亞太股票型及新興亞洲基金,同時,亞股最大經濟體的大陸GDP「保五」有望,對亞股下半年的走勢將有激勵作用。
先機亞太股票入息基金產品經理廖伯修表示,截至8月28日為止,新興亞洲指數今年以來上漲僅1.3%,陸股下跌3.07%,雖然亞股今年表現不佳,但象徵上漲動能的國際資金自第二季以來卻大幅加碼亞股。根據EPFR Global統計,截至8月23日為止,國際資金已經連續12周淨流入亞太股票基金,累計今年來淨流入金額127億美元,新興亞洲股票基金同樣連續多周淨流入,累計今年金額則是685億美元。
廖伯修分析,陸股因疫情後的景氣復甦,未達到投資者的預期,但主要是服務業驅動的復甦,製造業則落後,最新的採購經理人指數(PMI)顯示製造業正在收縮,消費者物價指數(CPI)幾乎要陷入通縮,生產者價格指數(PPI)已陷明確通縮區域,雖然這對於那些尋求全球通縮的人來說可能是個好消息,但顯示景氣復甦不如年初的預期。
大陸政府在貨幣政策方面提供額外支持,並繼續針對房地產進行紓困,將會有更多的政策刺激措施,以及更多對房地產領域和整體經濟的支持。在大陸經濟增長的信心程度方面5%的增長目標是可達成的,這也將對包括大陸在內的亞股有正面激勵作用。
富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人伽坦.賽加爾強調,相較新興市場大型企業受成熟市場等全球需求變動影響較深,新興市場小型股更受到當地經濟環境影響,包含國內需求、人口結構、當地政府政策變動等,產業配置則集中在科技、消費性耐久財、輕工業、醫療保健等類股,營收來源更加側重於新興市場當地的內部需求。成功的小型股可運用其當地優勢拓展國際市場,逐步擴張成長為中大型股,其中潛在龐大資本增值空間值得投資人以長線角度布局。