輕鬆賺、開心花,退休投資要安穩!施昇輝:投資外幣,不要低估匯率風險

202011編按:台幣兌美元近期升破各界關注的28.5元彭淮南防線,對部分受匯率波動影響較大的壽險業、出口產業來說,是一大壓力,不少民眾偏好買賣外幣賺價差,現在台幣狂升就要搶買美元嗎?樂活大叔施昇輝在2019年年初的這篇文章,提供他對投資外幣的看法。

據報載,台灣五大壽險公司2018年總共出現了2309億元的匯兌虧損。不只這五家公司的董事長驚覺事態嚴重,投保人更擔心權益可能遭到重大損失,而且非常多投資人喜歡把金融股當存股的主要標的,這時看來也是焦慮不已。

壽險公司鑒於國內投資報酬率不高,所以紛紛往海外尋找高報酬的標的。雖然表面上確實贏過國內的投資收益,但實際上卻潛藏了非常大的匯率風險。

2018年儘管美國升息了四次,但台幣並不是一路走貶,都還能虧成這樣,如果台幣非常強勢,或許虧損數字還要更可觀。

這件事給我最大的感想就是說,大家還是誤以為「外國的月亮比較圓」,連壽險公司擁有專業的投資團隊都會產生鉅額匯兌損失,更何況一般人呢?

第三人生的投資理財,一定要非常安全穩當。任何投資都一定有風險,怎麼還能再承受多一層的匯率風險呢?

非常多的人認為台股太過投機,也一直看壞台股的後市,因此也像這些壽險公司一樣,對海外投資趨之若鶩。

最簡單的海外投資就是美元定存。很多銀行推出6個月期的美元定存,利率就高達3.5%,比台幣定存高了很多。

請注意,3.5%是年利率,換算6個月的利率則是1.75%,而只要這段期間匯差超過1.75%,就會造成虧損,不只不如台幣定存利率,甚至還輸給少到幾乎見骨的活存利率。

前幾年,大家認為人民幣將一路走升,定存利率又高,所以瘋狂搶進人民幣定存,甚至還搶買人民幣債券,結果虧損非常嚴重。

千萬不要自認為能夠掌握外匯的走勢,也不要高估自己操作外匯的能力。

外幣保單也是同樣的風險。一般保單的存續期間遠遠勝過銀行定存,匯率風險更是難以事前估計。除非台幣一路貶值,否則很難規避匯率風險,但此時台灣經濟也絕對是一路下行,你如果有任何台幣投資,都會大受影響。就算你把台幣通通放銀行定存,也得承受匯幣貶值的苦果。

此外,還有很多人主張該買全球性的ETF(指數型基金),而不該買台股中最具代表性的「元大台灣50」(0050),因為就風險分散的效果來看,前者遠優於後者,而就管理費的負擔來看,前者更是只有後者的十分之一。

關於這兩點,我完全同意,但是讓我遲疑的還是匯率風險。以管理費為例,雖然0050的管理費接近0.36%,但只要一年台幣升值0.36%以上,用美元買海外ETF的管理費較低的優勢就完全不在了。

0.36%是什麼概念?就是台幣從現在的30.9元附近升到30.78元,只要0.12元就足以抵銷海外ETF在成本上的優勢。

在海外投資房地產呢?如果每年至少能有5%以上的投報率,或許就足以對抗匯率的波動,但它真正能夠投資成功的關鍵,其實是在房地產的管理上。

壽險公司當然比個人投資更具備這種優勢,因此到了第三人生,還該花這麼多心力去處理這些事情、還該這麼努力賺錢嗎?這其實違背我希望大家在第三人生「輕鬆賺錢,開心花錢」的主張。

難道完全不該做任何外幣投資嗎?當然也不是。

如果你必須有外幣資產的配置,那當然就可以做了。例如你有子女在國外求學,就有外幣的需求,甚至也有海外置產的必要,因為根本沒有必要換回台幣,所以這一部分的外幣資產就不會存在匯率風險。

或是如果你根本早就移民國外,就請你在現有居住的國家,用當地的貨幣投資,當然也就不會有任何匯率的風險。同樣的道理,也請你不要換回台幣來買0050。

外國的月亮真的不會比較圓。能否看到皎潔的月色,當然要靠機運,但至少在國內看月亮,打開家裡的窗戶就能看,完全不花一毛錢,但是要看國外的月亮,就得買機票出國看。

來到第三人生,就悠哉一點吧!

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