【達人理財】網路泡沫賠光身家 股市老手解讀量價賺回5千萬

鄧麗萍
鏡週刊Mirror Media

有人靠基本面、有人看技術面買股,股市老手楊雲翔則是解讀量價的訊息,搶在強勢股發動的最佳時機進場卡位。他曾歷經2000年網路泡沫,一度賠光身家且負債300萬元,破產後10年內,靠著獨創的量價投資術反敗為勝,抓住預估帶量攻擊的個股搶先布局,已從股市賺到逾5,000萬元資產。

「投資和打高爾夫很像,都是一場和自己的競賽,每次揮桿都要想辦法更靠近目標。」收盤的午後,投資達人楊雲翔在台北高爾夫球場奮力揮桿,透過自我調整和修正,把桿數降低,就像他的交易風格:把風險降低,落袋為安。

楊雲翔投資小檔案

  • 出生:1967年

  • 學歷:文化大學資管系

  • 現職:專職投資人、奔騰資訊董事長

  • 經歷:統一證券自營部程式交易顧問、美邦投顧董事

  • 投資心法:自創量價投資術,抓住預估帶量攻擊的強勢股進行當沖,同時用指數移動平均線及移動式停利進行短波段操作,先求高勝率,再求收益率

 

量比價先行 提早卡位

現年53歲的楊雲翔,已在股海進行長達30年的交易競賽,靠著獨創的量價投資術反敗為勝,扳回2000年網路泡沫時的破產困境,從賠光1,300多萬元、負債300萬元,在2年內就把失去的全部要回來,迄今從股市賺進逾5,000萬元。

「投資是我的樂趣,沒辦法一天不交易。」享受交易過程的他,每天看盤超過10小時,從8點半台股早盤開始,直到下午3時陸股收盤才吃午餐,若中午與人約吃飯,也會用手機敲單。「晚上9點至10點會看美股,凌晨4點半又起床看它收盤,再睡回籠覺。」

楊雲翔的交易主要有2種策略,包括當沖或隔日沖,以及短波段的移動式停利。「市場高點、交易熱絡時,我會聚焦短沖交易;市場交易轉趨冷清時,則靠波段策略滾大獲利。」

成交量是先行指標,楊雲翔在開盤前15分鐘就能預估當日收盤量,抓住強勢股。
成交量是先行指標,楊雲翔在開盤前15分鐘就能預估當日收盤量,抓住強勢股。

「市場有一句話是『量比價先行』,代表成交量是先行指標。」楊雲翔指出,投資人在收盤後才看到最後的成交量,已經錯過強勢股的最佳進場時機,因此,他以開盤第一個15分鐘的量,作為全日預估量的基礎。

「台股全日慣性量能是呈現一個凹洞型態,開盤第一個15分鐘的量乘上8倍,就能預估當日的收盤量。」他透過解讀量價的訊息,搶在強勢股發動的最佳時機進場卡位。

楊雲翔舉例,2016年9月17日開盤15分鐘左右,他發現玉晶光竟爆出1,000張左右的大量,明顯與平日交易量約1,300多張不同,於是他進一步將15分鐘的量能乘上8倍,預估全日量是8,000張,結果玉晶光當日成交量約7,200張,股價被推升漲停作收。而他當日交易也大獲全勝。

玉晶光是iPhone、iPad鏡頭供應商,法人關注,鎖定開盤爆量時買進,短線勝率高。
玉晶光是iPhone、iPad鏡頭供應商,法人關注,鎖定開盤爆量時買進,短線勝率高。

「只要預估量明顯大於前一日收盤量或前一期間平均量的倍數時,就是可以搶先布局的強勢股。」楊雲翔補充說,將時間切分為5分鐘,預估量可以更精準。如今,他已進階到利用程式運算,每分鐘或股價每個跳動點就預估一次,達到又快又準地預估量能,因此盤中每每都能抓住帶量攻擊的個股,進行當沖或隔日沖。

 

靠多空操作 累積財富

曾和楊雲翔一起研究程式交易、統一證券自營部資深副總楊凱智指出,「楊雲翔醉心研發不同策略征戰市場,再透過實際結果優化,以戰養戰下,進而成就了獨樹一格的終極武器。」

透過每天交易,楊雲翔不斷地進化自己的交易策略,當沖交易嚴守2%停利、2.5%停損的紀律,長期勝率達85%。2年前為了寫書,他特別開一個獨立帳戶,投入30萬元本金,實驗這套量價投資術,迄今已翻成200萬元,報酬率逾560%。

至於他在短波段的交易策略,則是採用23日指數移動平均線(EMA)作為成本線,判別個股價格的多空走勢,進行3個月至半年的操作。楊雲翔解釋,「當K棒下穿EMA均線再回踩EMA均線,且K棒收盤價高於EMA均線逾3%,代表由空轉多,便是入場機會。」相反的,若K棒跌破EMA均線,且K棒收盤價低於EMA均線逾3%就停損。「一旦波段最高點回檔吃掉最大漲幅的30%,就是波段出場點。」

台積電近4個月股價都沒跌破23日EMA均線,楊雲翔進行3次移動式停利,報酬率達3成。
台積電近4個月股價都沒跌破23日EMA均線,楊雲翔進行3次移動式停利,報酬率達3成。

近4個月,台積電股價在250元至320元之間,因為都沒跌破EMA均線,所以他進行了3次移動式停利,報酬率達3成。

回溯一路走來的投資初衷,楊雲翔坦言是「被錢吸引」。30多年前,台股從3,000點衝到10,000點,初出社會的他,是連鎖速食店儲備店長,在「台北華爾街」南京東路上班。「當時台股交易到中午12點,大學畢業生薪水不到一萬元,一個漢堡賣100多元,結果每天午餐進來買漢堡的人排到門口,都在討論股票。」

「只要漲1,000點,號子就會放鞭炮慶祝,當我在一個月內聽到3次鞭炮聲時,終於按捺不住衝進股市。」離職後他成為期貨交易員,接觸到多空操作,並從第一桶金50萬元開始投資,10年內翻到1,300萬元。

量價投資術短波段操作(以聯詠為例)

楊雲翔以23日指數移動平均線(EMA)為波段操作的成本線,判別股價多空走向。2019年10月17日,聯詠K棒下穿均線(藍線)再回踩均線,且K棒收盤價高於EMA均線逾3%,是波段進場點。

操作:2019年10月17日,以聯詠股價盤中約187元買進,至10月24日聯詠股價逾210元、漲幅10%啟動移動停利機制,報酬率約12%。接著,10月30日K棒下穿均線再回踩均線,以195元買進,11月6日漲幅達10%、以217元停利賣出。第3次則是11月18日以210元買進,11月23日漲幅達10%,以232元停利賣出。

從10月17日約187元進場,到12月2日聯詠股價跌到220元、下穿23日EMA均線,且從11月23日波段最高點(237元)回檔已吃掉最大漲幅(50元)的30%(17元/50元=34%),為波段出場點。從10月17日至11月23日共停利3次,短波段報酬率逾33%。

 

破產學紀律 適時停損

2000年網路泡沫,台股開始下跌,當時已有10多年投資經驗、自認是老手的楊雲翔,相中績優生華碩,盤算著「只要本益比20倍進場、25倍出場,就可賺25%。」當華碩從460多元跌到260元時,他投入一半資金並融資買進,跌到220元時再用剩下資金來攤平。

沒想到,台股不到一年跌了10,000點,華碩股價也是一路崩,他連續2次攤平,抵押房子超貸2次,敵不過斷頭的重傷害,賣掉百萬進口新車、剛裝潢好的50坪房子都還不夠,甚至負債300萬元。「我只好搬回家裡住,整整一個月無法入眠。」

「雲翔不要再賭了!」媽媽一句話如雷貫耳,讓楊雲翔領悟:「人是最容易失控的,尤其是賭客心態。」曾經大賠到破產,讓他完全不相信人性,於是開始研究市場中絕對不會說謊的成交量和價。

楊雲翔透過解讀量價的訊息,搶先布局量增價漲的強勢股,當沖獲利2%就出場。
楊雲翔透過解讀量價的訊息,搶先布局量增價漲的強勢股,當沖獲利2%就出場。

透過量價投資術,楊雲翔得以排除人性、執行順勢交易,資金部位控制在500萬元、加上槓桿可到1,000萬元。「若以勝率8成計算,我最多虧100萬至200萬元,但是一年可以穩賺300萬元收益。」

「市場沒有什麼不可能的事,我曾見識過無理性的賣壓,所以要求自我控制風險,該停損就停損,絕不戀棧,更不再使用融資攤平。」因為學到嚴守紀律,不僅讓他從市場拿回曾失去的一切,更在2008年金融海嘯全身而退。

每天面對3台桌上型電腦、2台筆記型電腦,楊雲翔做交易的眼神就像盯住高爾夫球揮桿般犀利。「葉問一個打10個,我現在靠程式交易和自動化操作,可以10個打一個。」如今楊雲翔借力使力,不僅交易從容、贏面也高。

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