【達人理財】鑽研線圖逾30年 股市名師波段操作年賺3成

林宛萱
·8 分鐘 (閱讀時間)
謝佳穎以技術面選股,最重視成交量的發動與延續性,再輔以基本面檢視。
謝佳穎以技術面選股,最重視成交量的發動與延續性,再輔以基本面檢視。

沉浸股海逾30年、已近耳順之年的謝佳穎,早已財富自由過著半退休生活,不過,他每天還是與股市黏緊緊,抄盤、分析線圖、閱讀產業報告一樣也不少。嚴謹規律的投資態度,讓謝佳穎的績效亮眼,靠著波段操作平均年賺3成。

「看!這是我最近拍的照片。」謝佳穎邊滑手機邊講解,原來人稱「主控盤大師」的謝佳穎,玩相機的資歷比看線圖的時間還長。「本來今年要去俄羅斯拍攝,遇到疫情只好取消,現在只能偶爾去攝影棚拍拍照。」他坦言,長期看盤壓力大,每年旅行攝影是最放鬆的時刻。

謝佳穎投資小檔案

  • 出生:1962年

  • 現職:專職投資人、講師

  • 學歷:文化大學資訊科學系

  • 經歷:投資軟體顧問、投顧分析師

  • 投資心法:以技術分析為主,產業分析為輔。從成交量轉折抓買點,搭配關鍵點操盤法判斷加碼、停利點,並嚴格執行停損。

抓緊流行 半導體產業旺

談起近期投資市場,謝佳穎直言,大盤漲高,操作難度提升不少,為因應變局,資產配置上保留3成現金。至於今年成績,波段操作精材、南電,獲利都有40%至50%,「主要靈感是來自台積電。台積電5奈米製程已量產,因應未來4奈米、3奈米仍處領先地位,外資普遍認為明年可望再上調資本支出。整個半導體產業鏈前景相當樂觀。」

外資評估,台積電資本支出上看170億美元,半導體產業鏈大大受惠。(台積電提供)
外資評估,台積電資本支出上看170億美元,半導體產業鏈大大受惠。(台積電提供)

他分析,精材投入氮化鎵市場,可應用在高頻通訊元件,隨著5G應用領域擴大,前景相對透明。而南電的ABF載板產業需求大,5G布建、AI數據中心、雲端都需採用,今年每股純益已超越去年,產能預估緊俏至2023年。「包括上游的精材、弘塑,IC設計的世芯、矽力,以及載板的景碩、南電,未來都還有機會。」

南電的ABF載板產業需求大,產能預估緊俏至2023年。
南電的ABF載板產業需求大,產能預估緊俏至2023年。

「投資要隨著市場的腳步走,現在流行什麼,我就操作什麼!」謝佳穎表示,抓流行得靠每天勤做功課,像每日收盤後,他必定記錄當日加權指數與櫃檯指數收盤價、成交量與月均量,並調出前5大強勢與弱勢類股線圖,再搭配閱讀產業研究報告。而股海沉浮32年,是這樣紀律總結盤後結果,才能繳出平均每年投資報酬率30%的成績。

確認趨勢 技術面挑個股

「我以技術面選股,最重視成交量的發動與延續性,但挑出一百多檔個股,還要輔以基本面檢視,確認產業是否在趨勢上。」謝佳穎解釋,首先成交量至少要在1千張以上,但一天長紅大漲,可是隔天馬上量縮拉回,就不具連續性,股價難以推升。

他分析,當成交量5日均量小於20日均量(月均量),且月均量走勢向下時,對應股價處於整理階段,是人氣退潮。相反地,當底部開始有長紅攻擊時,成交量連續爆發,使5日均量突破月均量,且月均量走勢向上時,代表結束整理,股價即將發動。

政策導引下,值得關注綠能、風電相關概念股。
政策導引下,值得關注綠能、風電相關概念股。

偵測到股價發動訊號後,需確認個股是否為貼近盤面的主流股,而近期他特別關注5大產業:一、企業核心技術具獨特性,例如半導體上中下游產業聚落;二、創新產業,如電動車、5G、AI技術等。三、流行產業,像是疫情後個人健康、宅經濟受矚目,運動器材、視訊教學,與遊戲產業皆受惠。四、獲利表現佳,尤其連續三季每股純益持續成長的公司。五、政策面題材,綠能、風電概念是今年較明確的主題。

謝佳穎專挑貼近盤面的主流股操作,5G創新產業是其一。
謝佳穎專挑貼近盤面的主流股操作,5G創新產業是其一。

三批進場 掌握加碼時機

技術面與基本面檢視後,何時進場?「通常我會在5日均量突破月均量,且月均量趨勢向上時,提前底部布局,並於小幅度拉回止跌再轉強時加碼。資金大概都分3批進場。」

以今年投資台達化為例,6、7月是整理期,月均量走勢向下,5日均量也跌至月均量之下。但當股價開始出現連續紅K,增量發動後,5日均量也突破月均量,而8月之後月均量走勢回升向上,即為發動點。

「之後,當股價突破前一波高點、小幅度拉回時再找加碼點。」謝佳穎表示,所謂拉回指的是股價跌破前一日的低點,或是股價跌破5日均線;而拉回幅度不深,是指以起漲點一直到拉回前的最高點這段股價成長幅度為基礎,跌幅不超過它的三分之一,仍可持有;若跌幅僅六分之一,代表個股非常強勢,反彈後皆可再加碼。

「當股價跌破5日均線,也跌破20日均線時,代表這一波的股價已走完,即可出場獲利了結。」至於停損,謝佳穎習慣設定在跌破買進或加碼點兩檔的價位上,「或許可能遭遇主力洗盤的故意騙線,不過卻可完整控制風險。」

大學就開始玩相機的謝佳穎,每年都會規劃攝影之旅,排解投資壓力。
大學就開始玩相機的謝佳穎,每年都會規劃攝影之旅,排解投資壓力。

沒有財經背景,大學念的是資訊科學,謝佳穎在第一份工作意外地與股市結緣,從此緊密不離。原來大學畢業後,謝佳穎進入軟體公司上班,隨後公司發展新業務,推出證券分析軟體,他因此開始接觸股票。

股災慘賠 學習嚴守停損

「1988年股市非常激勵人心,當時是隨便買、隨便賺,不料2年後遭遇兩伊戰爭,大盤從12682點下殺至2482點,因為當時我只單押『嘉麵』一檔個股,股價從110元掉到20元,不僅財富歸零,甚至還倒賠。」謝佳穎苦笑說。

「能怎麼辦?只好認真工作把債還清。」謝佳穎認分地說,市場幫他上了寶貴的一課,一方面,他自認持有的是當時最熱門的資產股,卻未意識到資金會在類股間輪動,也忽略了產業有週期性,資產股正面臨週期高峰,逐漸喪失流行性。另一方面,停損做得不徹底,「股市越在高檔,停損就得越嚴格。」

同時間,軟體公司成立教育訓練部門,謝佳穎被老闆點名擔任講師,為了完成任務,他拜師擁有多年操盤手經驗的大學數學老師,正式開始有系統的學習技術分析。之後又被投顧相中,經常在媒體上曝光解盤,也出版多本技術分析經典。

「進出有據、克服心魔,是我對謝老師的總結。」跟著謝佳穎學習超過9年的張先生說,謝佳穎的教學是正反並陳,內容全面,心態改變了、操盤也更加穩定。「謝佳穎個性低調,也許有人覺得他一板一眼,其實是因為他很嚴謹,不會講浮誇大話。」認識30年的好友曹先生說。

4年前,謝佳穎將教學版圖拓展至中國,擔任上海私募基金分析師,更在復旦大學教育學院擔任講師,培育操盤手。「我現在是半退休,更多的心思放在教學上,其實就只是想把三十多年來的投資經驗傳承下去,這樣就夠了!」謝佳穎率性地說。

技術面+基本面波段操作:以台達化為例

1.進場:

6、7月間,成交量5日均量(紅線)大多在月均量(藍線)之下,即使5日均量突破月均量,月均量走勢也朝下走,代表為盤整期。

8月初,成交量擴大,帶動5日均量突破月均量,且月均量趨勢向上,股價即將發動。

搭配觀察台達化營收表現,去年第三季每股純益(EPS)僅0.03元,第四季增至0.25元,今年第一季成長至0.43元,第二季受惠ABS價格攀升,EPS來到0.95元。連續三季EPS成長。

綜合上述分析,選在8月初進場,此時股價約16元。

2. 加碼:

按照關鍵點操盤法,股價突破盤整區高點17.7元形成的頸線時,可能迎來小幅度回檔。8月中,股價跌破前一天低點,但回檔幅度不大,加上成交量轉強,帶動股價又站回5日線,因此加碼。

3.出場:

9月底,股價跌破5日線、月線,可先部分出場作調節,從股價16元至25元,波段操作投資報酬率56%。


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