【達觀股市】特斯拉降價 供應鏈利多

王伯達
鏡週刊Mirror Media
特斯拉在上海超級工廠的生產成本大降,可預期電動汽車價格在未來幾年將逐漸貼近燃油車,搶進大眾市場。(翻攝特斯拉官網)
特斯拉在上海超級工廠的生產成本大降,可預期電動汽車價格在未來幾年將逐漸貼近燃油車,搶進大眾市場。(翻攝特斯拉官網)

電動車龍頭特斯拉在去年1月開始興建上海的超級工廠,同年12月底就交付第一批汽車,今年初更宣布主要車型Model 3的中國售價,將由人民幣35.58萬元降至含政府補貼後的29.9萬元,同時啟動Model Y中國製造計畫。

根據特斯拉2019年的財報顯示,上海超級工廠Model 3生產成本比美國工廠低65%,而Model Y在上海的生產成本,則會比美國工廠低50%。

關注相關產業 防搶單效應

特斯拉中國廠開出的新價格,有足夠的競爭力與中國新能源車品牌一較高下,這對於特斯拉供應鏈自然是一項利多。而如果把時間拉長來看,整體電動車相關供應鏈的榮景可能才剛要開始,因為電動汽車價格在未來幾年,將可望逐漸貼近燃油車,搶進大眾市場。

根據彭博新能源金融一份報導,電動車的電池價格從2010年到2018年間下跌了85%,而當電池累積產量增加1倍,經過學習曲線的效應,價格就會下降18%。根據這樣的數據,推估電池價格在未來5年會再下降50%。

對於燃油車來說,幾乎找不到任何一個重要零組件,能夠像電動車的電池一樣,有這麼大的長期降價幅度。而傳統車廠品牌有很重要的一部分營收,是來自出售後的維修服務收入,但電動車的設計結構相對簡單,所以消費者在這部分的支出可能會少於燃油車,把時間拉長來看,電動車的持有成本可能是低於燃油車的。

而電動車的滲透率在這1、2年間有機會突破2.5%,這也代表電動車即將要脫離創新階段,進入到早期使用者階段。

從S曲線理論來看,這是產業開始進入加速成長的起步階段,而上升速度則會在早期大眾市場階段來到最快,這也代表著過去2年,電動車動輒50至70%的銷售年增率可能只是個開始。

對於投資人來說,相關產業鏈的發展相當值得關注。但需留意的是,中國相關供應鏈也正在快速崛起,是否會出現搶單效應,是投資人必須要仔細評估的部分。


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