避險情緒升 US短債ETF吸金

呂淑美╱台北報導

工商時報【呂淑美╱台北報導】

國泰US短期公債ETF(00865B)於11月25日在證交所掛牌交易,上市前募集超過11億元,上市第一周交投熱絡,日均量達2,176張,高於其他高評級債券類ETF。

證交所表示,至11月底,今年新上市ETF有16檔,13檔連結國內外股票,3檔追蹤債券指數,其中新上市的國泰US短期公債ETF以追蹤「彭博巴克萊美國短期公債收益指數」績效為目標,主要投資於1年內到期的美國政府債券,幫助投資人在國內即能輕鬆參與短天期美國公債表現。

儘管ETF具分散標的風險效果,但證交所也提醒,該檔ETF主要投資單一國家的政府債券,仍存在一定程度的風險,美國主權信評、市場利率變化或美元匯率波動都可能影響投資收益,投資人應仔細評估風險再進場。

近日川普不顧中國強烈反對簽署「香港人權與民主法案」,為美中關係及貿易戰第一階段的談判投下新變數,市場樂觀情緒再度降溫,國泰投信ETF團隊協理鄭立誠指出,美中貿易戰持續1年多以來,當市場震盪、風險趨避情緒提升時,政府公債及投資級債券往往成為避險資金選擇的標的。

近期受到市場不確定性升高影響,美債殖利率下滑,殖利率曲線趨平緩,但相對短天期公債受利率影響較小,是近期資金停靠的標的。

另就整體國力而言,美國仍是世界龍頭,穩健的經濟基本面使得美債利率相對優於其他市場,品質較佳,走勢穩健,能為投資人的資產提供一定程度保護。

同時,透過ETF進軍美國債市,擁有免證交稅的稅率優勢,又可直接於次級市場買進,是投資人參與美債簡單且低成本的選擇。

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