【配息產品大拆解1】年領8%高配息? 投資人嘆:越投資本金越縮水

林宛萱
鏡週刊Mirror Media
去年阿根廷總統初選爆冷,當地股匯市全面崩盤,投資人本金大縮水。(翻攝自Mauricio Macri臉書)
去年阿根廷總統初選爆冷,當地股匯市全面崩盤,投資人本金大縮水。(翻攝自Mauricio Macri臉書)

台灣人愛買配息產品,以固定收益基金為例,2019年資產總額破6162億元。但有投資人年領8%配息,卻怎麼算都虧本。這是怎麼回事?

台灣人愛買配息產品,甚至創下多項台灣奇蹟。以大家耳熟能詳的聯博全球高收益債券基金為例,2020年1月總資產規模約220億美元,其中台灣資金即高達133億美元,佔整體規模的64%。一檔海外基金,台灣單一國家投資比重之高,確實難得一見。

這兩年上演的奇蹟則是目標到期債基金。事實上,國內第一檔推出的目標到期債券基金是與保險連結的產品,時間點在2016年8月,至於單純的以基金型態發行的產品是去年初才推出,雖然沒有保險資金挹注,依然搶搶滾,達到「募爆」盛況。

根據投信投顧公會統計,截至2019年12月底,台灣投信投顧業管理資產總規模超過6兆元,規模排第一的為指數股票型基金,其次便是固定收益基金。而在187檔固定收益基金裡,有高達79檔為目標到期債基金,資產規模3272億元;其次為高收益債基金,共54檔、資產規模1873億元。

而觀察前十大熱門基金,其中有2檔高收益債、2檔新興市場債,可以看出台灣投資人真的很愛買配息產品,而且配息越高、人氣越旺。只是這種「給我高配息、其餘免談」的態度,真的妥當嗎?

「2018年我買了一檔新興國家固定收益基金,報酬率都是負值,2019年8、9月更是誇張,明明7月含息報酬率還只是-3%,一個月後竟然掉到-10%,不含息報酬率更是從-16%跌到-24%,我的心都揪了起來。」退休族張小姐說。

原來當時遇到阿根廷總統初選爆冷,導致當地股匯市全面崩盤,公債價格也暴跌20%,而張小姐所投資的這檔基金,阿根廷債券占比超過10%,基金淨值因此滑鐵盧。「退休後總希望每個月都領一點現金當生活費,年配息約8%,又是比股票穩定的債券基金,本來覺得很不錯,哪知道會碰到阿根廷風暴,整個本金大縮水。」張小姐大嘆,看到退休金蒸發這麼多,真的讓她很害怕。

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