《金融》市場聚焦通膨風險 周期股後市樂觀

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【時報記者林資傑台北報導】亞洲等新興國家疫情自5月以來持續嚴峻,台灣疫情升溫亦引發市場緊繃情緒。但中租投顧副總經理蘇皓毅表示,儘管台灣疫情依舊緊張,但全球金融市場早已進入下一階段,通膨已成為目前投資人最重要的議題,看好周期性類股未來表現。

中租投顧指出,美銀美林5月基金經理人調查結果顯示,今年以來疫情風險排名已自去年的第一名直落四,目前投資人最關注焦點早已轉向通膨,有35%的經理人認為當前市場最大的挑戰是通膨,其次是聯準會縮減QE購債規模時可能引起的「削減恐慌」市場亂流。

蘇皓毅表示,美歐成熟國家施打疫苗進程快速,主要經濟體復甦帶來大量需求,但因全球供應鏈依然吃緊,故導致通膨壓力攀升。美國4月整體CPI年增4.2%、核心CPI年增3%、生產者物價指數PPI年增達6.2%,分創12年、近25年、近11年來最大增幅。

而截至5月底,CRB商品指數今年累計上漲25%,標普500能源股指數上漲約45%,標普500原物料類股指數上漲約20%。而去年表現亮眼的標普500科技股指數,今年以來僅小漲2.9%,應對通膨風險的周期股表現明顯較佳。

中租投顧指出,根據1926年以來歷史經驗,價值股表現優於成長股的循環周期平均持續33個月,價值股表現優於成長股的平均幅度為60%。本次價值循環至今約歷時8個月,優於成長股的幅度約20%,仍可期待未來表現。

隨著上半年即將結束,蘇皓毅表示,價值股循環周期仍剛起步,建議投資人不妨於現階段檢視資產配置,若不知如何挑選投資標的,可參考中租基金平台推出的「主題投資精選基金專區」中囊括的6大熱門主題。

面對全球供應吃緊影響導致通膨上升,蘇皓毅建議投資人可參考中租基金平台主題投資專區中的「通膨對策」專區,另有ESG、新能源、5G、醫療生技、退休等熱門項目,可幫助投資人簡單快速找到合適的基金標的。