鎖高利 銀行財管狂賣海外債
美國10年期公債殖利率10月一度觸及5%未站穩,市場預期再升有限,投資人近來搶著將閒置美元轉進美元高利債鎖利,包括永豐銀、華銀、國泰世華銀都指出,今年美元海外債銷量較去年同期大增,許多折價發行且利率4%到5%的美國大藥廠、醫療健護、科技、電信公司中長天期債券都很搶手。
亦即投資人考慮未來美元利率再高有限,因此對銀行財管推薦美國大企業的公司債,只要利率在4%到5%以上,手中若還有閒置美元,就想鎖定四~六年左右的相對高利率。
永豐銀行指出,銀行財管今年美元債銷量比去年同期有5成至6成的成長,財管基金銷售亦相對穩定,另投資人為資產配置,偏好美元債。
華銀表示,今年前三季外國債券銷量較去年同期成長逾5成,成為基金保險以外的主流投資商品。主要是美10年期公債殖利率創新高,面對全球景氣衰退的疑慮、通膨數據放緩的環境下,外國債券仍是投資人資產配置中不可或缺的一環。
台新銀行分析,美國核心通膨續降,就業數據亦有降溫跡象,考量貨幣政策滯後性,未來美國經濟仍將趨緩,11月仍將再次面臨政府關門議題,都將對短期美國經濟造成影響,美國聯準會會更謹慎衡量通膨及經濟的影響,預期公債殖利率後續上漲空間有限,且明年政策利率有望轉向,殖利率長期趨勢向下,建議可於利率仍在相對高位進場布局。
基礎利率峰點或已到,股債未來半年都有相當潛力。台新銀行建議,可依個人風險接受度及需求,採股債兼具方式適當進行配置;積極投資人可偏重股性商品,穩健者以高評等債性商品為主要配置。
國泰世華銀強調,近期因美債利率重回16年來高點,加上貨幣政策緊縮、地緣政治風險等因素,民眾在資產配置上會有所調整,投資人資金會朝固定收益部分做調節,相關商品如債券、債券型基金、ETF等,其中債券成長最明顯,較往年呈雙位數成長。