防禦型等3族群 逢低可布局

記者張志榮╱台北報導

工商時報【記者張志榮╱台北報導】

摩根士丹利證券指出,目前美國經濟情勢仍無法說服聯準會(Fed)暫停QE的決定,最快也得等到12月才會表態,搭配台灣5月出口已開始回溫題材,建議逢低布局「下游硬體製造」、「持續成長內需龍頭」、「防禦型」等三大族群。

不過,美系外資券商分析師指出,目前台股仍有內憂外患之擾,內憂指的是證所稅雖可在24日通過,但距今仍有1周多的時間,且誰也沒辦法打包票一定會通過;外患指的是國際股市得了「QE退場」恐慌症,短期內恐怕也難有好表現。

但根據摩根士丹利證券全球總體經濟研究團隊評估,美國QE要退場,必須要有強有力的經濟回溫數據作為後盾,以目前相關數據來看,並不構成此條件,因此,評估Fed最快也得等到12月才會有所表態。

但可喜的是,外資圈開始對台股基本面釋出「溢美之詞」,除了美銀美林證券看好外資圈的企業獲利調整係數(ERR)已於5月大於1(也就是獲利調升家數多於調降家數)外,摩根士丹利證券也指出,包括出口開始好轉,以及企業開始增加資本支出等數據,都可證明台灣GDP成長率可望在第一季落底、第二季起回溫。

摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎認為,下半年台股指數可上看8,650點,並建議朝下列3項族群開始逢低布局:

一、高風險值下游硬體製造族群:包括鴻海、和碩、可成、友達、晶電等5檔,主要可受惠於蘋果新產品推出,以及高畫質電視或照明採用率攀升等題材,出口數據可以印證上述基調。

二、具持續成長題材內需龍頭族群:包括精華與和泰車,但建議等和泰車股價拉回後再買進;此外觀光族群也可著墨,首選晶華。

三、防禦型族群:包括廣達、中信金、兆豐金、中華電,可降低指數波動風險。

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