阿水講股/股市阿水:外資大賣 注意月線下彎

股市阿水
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阿水講股/股市阿水:外資大賣 注意月線下彎(圖/123RF)
阿水講股/股市阿水:外資大賣 注意月線下彎(圖/123RF)

上期專欄提醒台股最大權值股已經賣多買少,果然成真發酵了。大盤受外資的影響很大,台積電來到六七九元的近日高點後,外資買盤變弱變慢,加權指數自然也受影響。

二月二十六日台股果然因為美股大跌影響,當天外資賣出了一個單日九百多億的賣超,比二○○七年的次貸風暴前的六百多億還多;當然也不能這樣直接比較,當年股價大部分沒有現在高,但這次的賣超代表性也相當大。

這個大殺會出現,主要因為美國疫情減緩,投資人看好經濟快速回暖,十年公債遭到大量拋售,殖利率也因此上升。但兩者因果關係又是什麼?

首先要知道,美國的十年公債違約機率很低,是極低風險的投資產品,所以拋售時,其固定收益換算過來的殖利率就高,畢竟長期投資下,大家都想選風險更低的,而現在去買,反而撿便宜了,這就容易讓股票長期投資族轉移目標,一來趁高點賺價差、二來殖利率換算也高,風險也更低。

另外也因為預期經濟回暖速度加快,經濟一旦快速復甦,通膨就容易出現,這時候聯準會又會出來調整利率,而且是上調利率,也同樣會影響企業的貸款利率,造成這些企業借款利率增加,因此更加速有疑慮的股票投資人賣股買債。

阿水特別提醒,短線上雖然危機還沒解除,目前都只是消息面的影響,聯準會主席自己也在喊話,讀者只需了解當中的關聯就可以,畢竟看真金白銀的籌碼變化比較真實一些。

上周三大法人在上市類股中,共賣超一千一百二十.四七億元,其中外資賣超九百三十八.二四億元(不含外資自營商),自營賣超兩百零三.四二億元,投信則買超二十一.二億元。

附表為上周五個交易日,三大法人合計買超排行榜,交叉比對有兩大法人以上合買的資料。讀者可能會擔心外資大賣這麼多,後市是不是不好了?其實最該注意的是,若這是空頭的開始,月線就會被帶往下彎了。目前雖然短線上需要注意,但波段空頭是否開始,現在說還有點太早。

整體來說,大型權值股被外資大摩(摩根士丹利)大賣,這樣的量代表根本性的變化已經出現,但這個變化何時發酵,才是你我不會賣得太早的重要原因。

阿水建議投資朋友關注兩件事: 第一是台幣匯率,若外資資金大量轉移,台幣會有貶值影響;第二是一旦月線下彎,加權指數反彈也過不了月線,那麼中波段就要注意下跌風險囉。

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