阿水講股/股市阿水:航運股火紅 細分集裝與散裝

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六輕運煤貨輪(圖/黃威彬攝)
六輕運煤貨輪(圖/黃威彬攝)

阿水上期專欄提到,盯緊大盤籌碼要看哪些,不需要自己嚇自己,結果大家應該都有看到,外資連假期間,整個大盤加權指數還是偏向於盤整震盪。

本期聊聊最近火紅的航運股。關於航運股,十月貨櫃運費就已大漲,但市場最近火熱到連散裝海運股都漲。

雖然都叫「海運」,集裝海運與散裝海運大不同、話題與受益性也不一樣,勿把馮京當馬涼。

所謂「集裝箱」,也就是一般人所稱的貨櫃,大都是運送可以直接裝櫃的商品、民生用品等,一般企業進出口大量商品,空運的費用會隨著重量與體積而變得很貴,因此疫情期間空運減少,價格又更貴的情況下,同樣可以寄送冷凍生鮮商品的集裝海運,需求量也就愈來愈大。台股做集裝海運的企業,一般有三大家:長榮、陽明、萬海。

而散裝海運主要是運送鐵礦砂、煤礦、黃豆、玉米、礦產等大型原物料,這類商品不會使用裝櫃的方式。台股中的散裝海運股,就是以出租這類散裝用的船舶運輸為主。若各位讀者去打開營業比重,會發現大都是租金收入,運費收入只有少少的一部分而已。

最近市場會對散裝海運有興趣, 是因為中國的鐵礦砂進出口需求傳聞大增,但一般鐵礦砂運輸會用八萬噸以上的最大型散裝船。有興趣的投資朋友,應該看一下台股散裝運輸股中,船公司本身是否是真實受益。

海運其他細節還很多,可參考BDI (Baltic Dry Index,波羅的海乾貨散裝船綜合運費指數,包含航運業的乾散貨交易量的轉變,是航運業的經濟指標),來看目前的散裝海運租用價格指數,是否真的有因應需求而大增。阿水個人認為,今年反聖嬰氣候明顯,對於煤礦的需求也應該不會太少,這是另一個可以注意的重點。

上周三大法人在上市類股中, 一共買超七十八.二二億元,外資買超九十四.一七億元,自營賣超一.二四億元,投信在上市類股則賣超了十四.七一億元。

附表為上周五個交易日,三大法人合計買超排行榜,交叉比對有兩大法人以上合買的資料。年終外資放長假的情況下,成交量會稍微萎縮,市場類股輪動也會變慢。投資人如果害怕市場突然利空,最好還是用選擇權賣權(Buy Put) 做保險,整體而言市場與上周相比變化不大,緊盯加權指數的月線是否能站穩,並關注強勢股即可。

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