陸國債入摩 引資300億美元

記者葉文義/綜合報導
旺報

越來越多國際機構投資者進入大陸債券市場,並不斷增持大陸境內人民幣債券。今年2月28日起,9檔大陸國債納入摩根大通全球新興市場政府債券指數(GBI-EM)系列。此前,2019年4月1日,人民幣計價的大陸國債和政策性銀行債券已被納入彭博巴克萊全球綜合指數(TAGS)。高盛預測,此次大陸國債「入摩」,將引入約300億美元指數追蹤資金,還將帶動大量主動投資資金。

目前,全球3大主流固定收益基準指數中,只有富時全球政府債券指數(WGBI)尚未納入大陸境內債券。富時羅素預計將在今年3月進行中期評估後,宣布是否將其納入。多位市場人士認為,屆時納入的機率較大。

將成第4大計價貨幣債

去年9月,摩根大通宣布將從2020年2月28日起,分10個月,將若干流動性好的大陸國債納入多檔基準債券指數。其中,摩根大通全球新興市場政府債券指數系列中,大陸債券的權重將達到10%的上限。

這是繼2019年4月被納入彭博巴克萊全球綜合指數後,大陸債券再次被納入重要的國際指數。2019年4月1日,彭博公司將以人民幣計價的大陸債券納入彭博巴克萊全球綜合指數,並將在20個月內分步完成。完成納入後,以人民幣計價的大陸債券將成為繼美元、歐元、日元之後第4大計價貨幣債券。

根據摩根大通資料,跟蹤GBI-EM的資產規模總計約2260億美元,其中,主要指數GBI-EM GD規模約2020億美元,大陸國債納入後占該指數權重為10%,10%也是每個國家的權重上限。以GBI-EM GD規模保守估計,未來10個月流入大陸債市的資金約200億美元,每月約20億美元,折算成人民幣分別約為1400億元和140億元。

外資2年增持1兆人幣

隨著大陸債券市場納入多個國際指數,越來越多的國際投資者正積極進入大陸債市,不斷增持相關債券。中國人民銀行(大陸央行)此前不久披露的資料顯示,截至2019年12月底,境外機構和個人持有大陸境內股票2.10兆元(人民幣,下同),持有境內債券2.26兆元。而此前人行公布的資料顯示,截至2018年12月底,境外機構和個人持有境內股票1.15兆元,持有境內債券1.71兆元;2017年12月底,境外機構和個人持有境內股票1.17兆元,持有境內債券約1.20兆元。

從上述資料看出,過去2年來,大陸金融市場國際吸引力持續增強,境外機構和個人不斷增持大陸境內金融資產。其中,債券方面,境外機構和個人連續2年淨增持量均超過5000億元,過去2年合計增持超過1兆元。

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