陸房產爆雷 法人:應選股不選市
大陸房地產地雷連環爆,連地產巨擘都出現申請破產保護,對陸股及中國基金後市,法人表示,投資陸股應選股不選市,而新能源及AI受惠概念股更是首選。
第一金中國世紀基金經理人張帆指出,後續還需要龐大的官方政策支持,在房產低迷、資金斷鏈壓力下,後續民營地產商存在更大的挑戰與政策支持需求,從長期經濟循環週期看來,地產業可能持續面臨挑戰與債務壓力,消費市場也將承受壓力。
建議陸股基金適合採取長線定期定額策略,挑選標的應要選股不選市,目前較看好的標的是具有長期需求與成長潛力的再生能源、新能源、太陽能等相關產業的長期發展潛能,因這類標的較不受房產業及本地消費衰退影響,可維持相對穩健的股價表現。
中租基金平台總經理蘇皓毅分析,大陸目前面對房地產市場的系統性風險已擴大至影子銀行體系,金融業正進一步承受更大壓力中,目前情況的確又更為嚴峻。評價面來看,陸股已具備相等吸引力,但想要期待市場上升,恐需要更多政策利多,也就是除了寬鬆的貨幣政策外還需要更全面性的「強心劑」才能有效提振家庭單位的財富效果,藉由非必需性消費支出拉動經濟增長,以改善通縮隱憂與回復消費信心。
復華華人世紀基金經理人胡家菱預期,今年大陸經濟處於弱復甦格局,使陸港股市表現將較為震盪,但官方可能會提出新一輪穩定房地產與刺激消費政策,鑒於目前基期較低,建議採分批或定時定額方式布局。
後續觀察指標為房地產市場止穩、消費復甦、製造業訂單回流狀況,因應目前陸港股較無漲升動能,基金將採分散布局,並著重目前產業能見度較高的AI受惠概念題材,以提高投資效益。