陸港觀盤－大陸雲端運算市場成長加速

工商時報【元大新中國基金經理人董士興】 在美國10年債升破3％、美國總統川普向全球點燃貿易戰火等等因素干擾下，美國納斯達克指數在震盪近3個月之後，本周再度登上收盤歷史新高，在美國三大指數中領先脫穎而出。 全球市值前三大的的蘋果、亞馬遜、微軟等均同步創歷史新高，亞馬遜、微軟是全球雲端服務一哥、二哥，今年雲端業務業績第1季分別成長49％、93％，顯示全球雲端運算快速成長及資本市場的肯定。 大陸國務院總理李克強2015年喊出「互聯網+」口號後，同時也在大陸股市掀起一波暴漲的互聯網泡沫。雖然這波股市泡沫已在2015年中破滅，但在全球趨勢、大陸市場潛力及政策的推動下，互聯網、雲端運算的建設與成長卻持續的蓬勃發展，上海、北京等數據中心等基礎建設在這幾年將陸續落成，將成為推動雲端運算行業成長的大糧倉。大陸市場基礎設施發展相對落後，但市場潛力龐大，其在消費互聯網後發先至的歷程，可能在雲端運算重演，行業的蛻變值得期待。 大陸工信部統計2018年前4月規模以上互聯網和相關服務企業完成業務收入2,649億元人民幣（下同），年增率達24.9％，增速持續加快。網路影片直播、共享經濟、家庭醫療等行業領域創新不斷，帶動互聯網信息服務收入較快增長。資訊服務收入規模達2,347億元，增幅達23.8％，占互聯網業務收入比重為88.6％。 其中，電子商務平台收入923億元，增長40.4％。網路遊戲（包括用戶端遊戲、手機遊戲、網頁遊戲等）業務收入587億元，增幅27.9％。互聯網業務收入總量居前3位的廣東、上海、北京互聯網業務收入分別增長20.1％、69％和26.4％。互聯網企業數據中心部署的服務器120.5萬台，增幅達39.6％。 互聯網蓬勃發展也帶動大陸雲市場的高速成長。根據騰訊發布的「用雲量與數位經濟發展報告（2018）」顯示，大陸雲端運算市場正處於爆發增長期，今年第1季用雲量年增138.6％，2017年北京、上海、深圳3大城市全年用雲量占據中國全國總量的65.3％；其中，光是北京就占35.4％。 但「用雲量」年增速排前3位的海南、陝西和河北，增速都在400％。互聯網行業是用雲量的大戶，占總量的79.1％，年增速達到162％。互聯網行業中，用雲量大的影片遊戲等雖然仍保持超過100％增速，但增速卻居末，非影片遊戲類業務的「用雲量」增速達到233.5％，明顯高於影片遊戲。顯見大陸雲應用在各地區、各行業持續擴散。 騰訊所指的「用雲量」定義為客戶使用包括伺服器、儲存產品、資料庫、雲安全、大數據；以及金融雲、中介軟體等十多種SaaS服務專案在內。 大陸國家主席習近平5月底表示將持續強調要積極優先培育和大力發展一批戰略性新興產業族群，推進互聯網、大數據、人工智能與實體經濟深度融合，推動製造業產業模式和企業形態根本性轉變，促進產業邁向全球價值鏈中高端。大陸製造業規模的龐大、製造升級需求的迫切，也將加速發展雲端運算、人工智能。雖然與先進國家製造端的技術差距甚大，但透過現代科技先進技術，預料差距將可望加速縮小。 近期大陸股市在嚴監管、中美貿易隱憂中，市場表現不如美股，但全球及大陸經濟市場穩健成長，A股市場雖退未敗，隨著A股入摩，A股基本面也將持續受到重視。