陸疫後投資 專家:抽離房地產

新冠肺炎疫情不僅打亂了全球供應鏈,一般自然人的投資配置恐怕也要重分配。根據大陸專家建議,過去大陸家庭偏愛投資房地產的配置,必須改弦更張,逐步轉向金融資產,並交由專業經理人來操盤,年回報率在4至5%之間的低風險金融產品已經是非常好的選擇。

新浪財經網的財經專家甘犁發表文章表示,中低收入人群的收入和消費受疫情衝擊更大,家庭財富縮水更多,而且恢復顯著慢於中高收入群體。投資房產的回報,特別是個人層面的回報,一定要通過把房子賣出去才能變現。在進行資產配置的時候,千萬不要抱有「抄底」的心態和盲目自信,應該對自己的資產情況有理性的判斷,不要過大地增加債務負擔。

遇金融危機 房市將暴跌

建議,面對疫後的投資選擇,首先希望大陸家庭對房產的投資要降低。從中長期來看,如果新冠疫情導致全球經濟陷入衰退,甚至引發金融危機,那麼大陸房地產市場暴跌的風險將加大。由於大陸的家庭財富主要在於房地產上,為了生活和應對風險需要現金流,多套房家庭便很可能開始兜售房產,對房價形成壓力。

甘梨說,雖然大陸居民部門整體債務比並不高,但新購房低收入階層債務比較很高。大陸家庭金融調查(CHFS)的數據顯示,參與非銀行信貸的低收入購房家庭,債務規模超過了其家庭收入的10倍多。一旦房地產市場的泡沫開始破裂,首當其衝就是這個族群。

資產配置 交專業經理人

他強調,第二是大陸家庭資產配置的重心應從房地產轉向金融資產。減少房地產投資,同時也就意味增加金融資產的配置。在金融資產投資方面,最關鍵的理念是把投資交給專業機構去做。

他建議,在金融資產配置上最好通過資產經理人、評級機構和金融仲介等機構獲取專業的知識和建議,降低金融市場上的資訊不對稱程度,更有效地配置資產,從而獲得長期持續的收益。

他認為,後疫情時代,金融機構可以根據市場特徵,適當增加些扛通膨資產,就可以讓有能力進行投資的投資者有更多的選擇。