【靠月配息退休5】退休理財不踩雷 先打破「高息才好」迷思

挑選配息型產品前，最重要功課是先了解投資風險。過去投資人喜歡高收益債券，因為能享有較高的息收，但背後卻承受一定風險而不自知；當景氣走緩，經濟出現疑慮，或金融市場大漲大跌時，都容易損失本金。

元大投信指出，一般投資人挑選配息型產品時，最愛問的三個問題是：配息率、配息來源及配息頻率；其中，又以訴求高配息率的商品最吸睛，而這正是最常見的配息錯誤觀念，「高配息背後隱藏高風險，像阿根廷危機，就牽動新興市場本地債表現；或只在乎高配息率，而忽略配到本金的情況。」

換言之，配息產品的資產本質如何，應該才是投資人最該關心的重點。「投資配息型產品，最簡單的評估準則有四：一、投資年限長短，二、投資標的未來前景，三、穩定配息能力，四、息收來源不應來自本金。若有長期投資打算，其實定期定額投入台股基金，是不錯的選擇。」元大投信表示。

進一步來看，過去幾年元大高股息ETF受益人數飆升，透露出投資人理財習慣出現新變革；在年金改革、人口老化、退休年限拉長，及銀行定存利率長期輸給通膨下，投資人積極尋找可提供穩定現金流的退休理財商品。

元大投信提醒，過去在市場上大受歡迎的高收益債、新興市場債券基金，高配息率來源背後，往往來自於本金，相關基金價格一旦走跌，債息收入再甜美，也不足以彌補價格的損失，且修復期至少都上看二至三年。

因此好的配息型基金，投資標的須擁有高核心競爭力，企業經營體質佳，且所屬產業具備成長性，擁有這些條件的企業，股價不但能填息且長期能增值；對於喜愛配息型產品的投資人來說，找到能提供源源不絕的現金流，且不損及本金的商品才是王道。

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