頂級對沖基金收益創新高

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頂級對沖基金收益創新高
頂級對沖基金收益創新高

    【特約記者謝維倩報導】2019年股市和債市大漲,全球20家頂級對沖基金管理公司為投資者賺得593億美元,是近10年來最有斬獲的一年。 

    根據LCH Investments的研究顯示,以TCI和孤松資本(Lone Pine)為首的這20家基金管理公司,佔到了整體對沖基金業去年1780億美元總收益約三分之一。  LCH Investments是一隻「對沖基金的基金」,由愛德蒙德洛希爾集團(Edmond de Rothschild Group)管理,追蹤基金管理公司以美元計價的收益。

    對沖基金近些年的收益率一直落後於股市。數據顯示,去年儘管對沖基金創下10年來的最優表現,平均收益率為10.4%,仍遠低於標普500指數(S&P 500) 31.5%的回報率。

    LCH董事長索弗(Rick Sopher)將對沖基金去年的亮眼收益形容為「多年低回報之後的顯著回升」。2018年對沖基金業總計讓投資者損失410億美元,儘管排名前20的基金管理公司實現了正收益。他解釋道,對沖基金的「對沖」性質導致它們的回報率落後於股市。

    對沖基金管理公司標榜其在各樣環境下,可以保護投資者資金的能力在2018年股市下跌時受到了考驗,當時對沖基金平均損失了4.8%,略低於股市。

    去年表現最好的是那些投資配置,能從股市上漲中獲益的基金管理公司。根據LCH的數據,2019年總部位於倫敦,管理約300億美元資產的TCI為投資者賺進84億美元,使其重新躋身業績最好的20大對沖基金管理公司的行列。

    孤松資本已從艱難中恢復過來,實現了73億美元的收益。該公司自成立以來實現約332億美元總收益,排名從第7升至第4。總部位於倫敦的Egerton Capital去年投資也偏重股票,為投資者賺了50億美元,重新躋身前20。

    老牌橋水基金(Bridgewater Associates)2019年表現持平,但憑藉自1975年成立以來累計585億美元的收益,保住了榜首地位。2019年橋水基金的投資者僅收穫6億美元收益,是去年前20大對沖基金管理公司的最低收益水平。該公司管理著約1600億美元資產,其旗艦基金去年稍早時因押注債券收益率上升而虧損,而2018年該基金的收益率達到14.6%。

    摩爾資本(Moore Capital)的排名已從2018年的第15位下滑至第19位,去年收益為3億美元,使總收益達到約190億美元。

    雖然去年對沖基金業恢復了元氣,但阿根廷總統的敗選,讓一些大牌對沖基金公司遭遇措手不及的境遇。去年奧迪基金在阿根廷股市暴跌,阿根廷比索對美元匯率暴跌之後出現虧損,專注新興市場的Autonomy Capital和Glen Point Capital也出現虧損。

    LCH嘗試計算出排名前20的對沖基金管理公司為公益活動和慈善事業捐了多少資金?估計它們總共已捐或承諾捐款的數額達到625億美元,相當於這些公司自成立以來所賺得全部績效費用的45%左右。

 

 

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