高股息、特別股基金 穩健首選

工商時報【魏喬怡╱台北報導】 今年全球主要股市中創新高的有9個，新高次數達雙位數股市共8個，包括成熟市場的美國三大指數、英國、德國以及新興股市的印度、印尼，其中以NASDAQ指數51次創新高最多。法人表示，居高思危的穩健的投資人，可選擇股票與股利雙收的特別股基金較為穩健。 群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，歐美股市指數來到相對高檔，發放高股息的企業營運相對穩健、財務結構健全，因此布局高股息股能滿足投資人想參與股市動能、又想兼顧入息收益的需求。 此外，美國升息腳步以及川普政策牛肉兩大議題皆會牽動全球金融資產價格，但特別股卻可雙重受惠美國升息及川普政策，原因在於特別股之中，金融業發行比重高達六成以上，而銀行業又在金融業佔最大宗，因此建議投資人可多留意特別股投資契機。 柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，銀行自由資本不足和持有過多流動性不足之風險性資產，為2008年金融海嘯發生的兩大主因，不過2013年開始實行巴賽爾協定III（Basel III）以及在美國陶德─法蘭克（Tod─Frank）金融監管改革法案限制下，銀行類股違約風險已大降。 近期美國殖利率曲線轉向平坦，但處於緩升息的環境下，有利於特別股的表現。 群益投信表示，從經驗來看，創新高後的股價走勢不外乎再創新高，或是高檔回落。只要找對投資工具，即使高點進場也能心不驚。現階段對積極型投資人而言，強者恆強是不變的投資法則，這些後續再創新高的機率高，值得投資人留意相關市場基金。 對穩健保守的投資人來說，有股利具下檔保護的特別股與高股息基金，即便在面臨市場波動時也能展現較強的抵禦能力，投資特別股基金在現階段相當合適。