Yahoo奇摩新聞 麥格理看台系記憶體 4檔優於大盤
麥格理證券指出，需求放緩與客戶端庫存調整，將導致本季記憶體單位售價持續疲軟，記憶體產業2023年表現值得持續謹慎看待，然經過資本支出與產量的縮減後，2024年可望迎來春燕，對台系記憶體族群四大指標股投資評等皆為「優於大盤」，並以旺宏（2337）為投資首選。
根據麥格理證券觀察，因需求放緩、客戶庫存調整、單位售價下降，自2022年第二季起便壓抑記憶體相關企業的成長與毛利，而且恐會延續到2023年的大部分時間。針對2023年上半年，麥格理證券考量報價較穩定，因而較青睞邏輯半導體相關公司如：台積電、日月光投控、信驊等；不過，長線而言，麥格理證券仍對台系記憶體族群成長性抱有期待，並看好其在利基型領域中的競爭力。
麥格理證券給予台系記憶體指標股旺宏、群聯、南亞科、力成的投資評等都是「優於大盤」，推測合理股價分別是44.5元、433元、68元、100元，其中，以旺宏的投資順序最為優先。麥格理說明，旺宏受惠NOR價格持平，加上在穩健增長的汽車與工業領域市占提高，是投資台股記憶體族群首選，儘管自2022年下半年起的疲弱需求導致打消庫存，亦影響短期毛利率表現，然考量報價穩定，未來或有回沖的可能。
外資估計，儘管旺宏2022、2023年營收下滑，但毛利率將維持在40％以上水準，推估旺宏2023年每股稅後純益（EPS）為3.56元，2024年重拾成長力道，EPS回升至4.46元，年增率超過2成。
南亞科方面，儘管2022年第四季轉為虧損，但麥格理認為，長線來看，南亞科將受惠貫徹自主研發10奈米製程量產的優勢，加上來自大陸同業的潛在競爭放緩，歷經2023年動態調整產能以控制庫存的考驗後，2024年將回歸獲利正軌。
