Yahoo奇摩首頁>新聞首頁>財經>股市匯市>

操盤心法-不確定因素漸增 短線聚焦美台企業財報

工商時報【國票投顧總經理王博文】

國際市場分析: 近日市場聚焦中美經濟數據、ECB利率決策會議與美國總統大選前最後一場辯論,其中中美數據大致符合預期,ECB方面則有望延長購債計畫(QE),有利支撐風險資產價格,預估現階段市場資金動能暫不至於有所變化。然而,囿於美國總統大選結果未定,或令投資人心態稍加戒慎,另美國12月恐將升息、英國脫歐後續影響,以及歐洲銀行系統不穩定等國際政經的不確定性,均將隨時間推移而增加,恐令市場波動加大。

9月FOMC會議紀錄顯示美國年內升息預期愈趨一致,然考量11/8有美國總統選舉,在不影響選情的前提下,11/2的FOMC料將按兵不動,待12月再行升息。此前傳ECB可能提前縮減QE債券月採購額,所幸近來購債進度良好,且總裁德拉吉表態QE政策將持續至明年3月底,暫時消除市場疑慮。

反觀英國部份,已敲定於明年3月前啟動脫歐談判,隨脫歐時程逼近,一旦BOE無進一步作為,將使恐慌情緒加劇而連帶英鎊走貶,因此脫歐風險與其衝擊不可低估。

日前IMF發布的金融穩定報告中,指出歐洲的不良貸款仍有約9千億歐元的規模,再加上低利率環境的衝擊,許多業者的業務模式都待整頓。而受到美國升息預期影響,加上10/1人民幣正式入籃SDR後,人民幣走貶連動助長亞幣貶勢,導致近期美元走強,亞太貨幣轉趨貶勢,令市場加深資金撤離疑慮。中國方面受人民幣貶值而使部份投資TRF中國企業損失慘重,日本則因日圓長期看升及安倍經濟學光環漸失,外資看壞日企獲利展望,預期均將對其股市甚至其它亞股造成壓力。

綜合來看,Fed年內升息幾已確定,主要國家利率政策與重大事件持續影響熱錢動向,美元、新興市場貨幣、油價與原物料走勢也將連帶波動。除了11/8美國總統大選外,年底前包括義大利憲政公投、英國脫歐進度等變數,對全球市場的影響不可輕忽。

台股操作建議:

11/15上市櫃企業Q3財報將全數出爐,領先發佈財報的指標股匯損均高於預期,預估近期市場重點將轉移到企業潛在匯損,須留意部份外銷企業因新台幣升值造成匯損,及美股電子財報週對台廠供應鏈的相關影響,若財報利空或令市場失望,恐將升高年底前台股拉回修正風險。

推薦個股方面,聚焦外資在期現貨籌碼變化、新台幣走勢及美台企業財報作為主要依據。科技族群中,蘋果iPhone 7銷售報佳音、三星NOTE 7停產效應,牽動供應鏈業績。指標股台積電及大立光對本季展望偏正面,可持續關注法人資金動向。近期可選擇10月營收有望創高、Q4營運看旺且法人籌碼正向的族群,包括通路、工業電腦、機殼、網通、手機零組件、半導體、電競和網路購物相關個股。傳產方面,油價強勢帶動塑化類股走強,另美國藥價提升有利台灣藥廠競爭力,或增加併購機會,加上新藥個股正面臨床結果揭露在即,有利生技族群後續表現,看好中概,原物料與生技三個族群。

[公告]
如您是安裝IE6、7或其他較舊版本瀏覽器,恐無法使用留言及心情投票。請馬上升級至IEFirefox最新版本,更順暢地使用完整的服務功能。
【留言區公告】
敬告網友,在留言區發表的言論如被多位網友「檢舉不當使用」,該則留言將會被自動隱藏,也不會顯示在「我的留言」中。請大家一起維持乾淨清新的網路環境。謝謝!