【Yahoo論壇/劉明德】持有人民幣資產的,該逃了!

劉明德德國柏林自由大學政治學博士
劉 明德
圖片來源:Getty Images
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作者為德國柏林自由大學政治學博士

隨著武漢肺炎在美國以及全球大部份地區的升溫,美國總統川普在5/8表示,鑑於中共遲遲未能履行第一階段的貿易協議,他已經考慮終止貿易協議,進而對中國加徵關稅。換言之,對中國加徵關稅已經是箭在弦上。一旦加徵關稅,中國的經濟必然雪上加霜。

就算沒有加徵關稅,中國的經濟在短時間之內也無法復原。受到歐美疫情的影響,國際根本無法給中國下單,導致中國現在是無工可復。無法復工,就意味著失業。目前中國失業的情形有多嚴重呢?按照中泰證券研究所所長李迅雷的研究報告,估計有7000萬人失業,相當於實際失業率在20.5%左右,比起官方公佈的5.9%高了三倍有餘。注意,這個數字還只是城市戶口的失業率,農民工是不算在內的,這就意謂著整個中國的失業人口比率遠遠高於20.5%。

這麼高的失業率,再加上美國、日本等各國企業紛紛撤離中國,中國製的產品,例如口罩、快篩試劑已經因其品質低劣和正確率低而讓人不敢領教,因此,外資正加快腳步撤離,中國的世界工廠地位已經無法挽回了。

另一方面,中國的整個債務危機,不管是家庭、企業或是政府都已經到了不堪負荷的地步。換言之,中國的經濟危機、金融危機的爆發以及隨之而來的人民幣的大幅貶值都是必然的,為此,國人應及早做好資產的重新配置。

就個人而言,根據中央銀行公布的數據,今年3月國內人民幣存款餘額還有2521億元人民幣。而人民幣兌台幣的匯率,在五年前的這個時候,也就是2015年5月11日,當時一元人民幣可以兌換4.92元台幣,五年後的今天,只能兌換4.106台幣(根據台灣銀行的牌價),貶值幅度高達16.5%。更要命的是,跌破4,甚至是跌破3都是很可能的。因此,人民幣存款應該趕快換回台幣或是其他外幣。

就中央銀行而言,根據央行公佈的資料,我國4月底外匯存底達到 4817.82 億美元,快接近5000億了,這當然是好事。不過,現在也是央行加快拋售人民幣部位的時候了。按照央行行長楊金龍的說法,外匯存底人民幣占比低於 5%,為第三大貨幣。以歷來央行高明的投資手段,必然已經把人民幣的部位再次下調,但要調降到多少呢?個人建議,最好持有比例能降到0.1%以下,這樣,就算損失也不至於太大。

就台商而言,台商有必要盡早結束在中國的投資,並盡速換回美金或台幣。

就在中國設有子行以及分行的國銀而言,也應該趕緊結束那裡的業務,否則,資金可能會血本無歸。

此外,雖然人民幣債券市場近來很是熱絡,主要是因為中國的公司債的殖利率較高,有的甚至15%以上,但收益與風險成正比,這就意味著這些公司的違約風險是很大的,因此,持有人民幣債券的台灣人應該趕快賣掉,至少賣掉一部分,否則,踩到地雷的機率是很高的。

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