【Yahoo論壇／戴發奎】台灣和越南誰的外商投資環境比較好？

不是在大風下的豬都能起飛，小米創始人雷軍說：要做一頭站在風口上的豬，風口站對了，豬也可以飛起來。

原本以為緩和的美中貿易戰在中國改變戰略決定對美國硬起來，上個月23日宣布，擬對美國750億美元的進口商品加徵10%、5%不等的報復性關稅，且分成兩批自9月1日、12月15日實施。美國隨即在28日透過美國貿易談判代表辦公室宣布，從今年10月起，針對2500億美元中國商品的加征關稅稅率將從25%上調到30%，其余3000億中國商品的關稅則將在12月從10% 上調到15%。

與此同時越南做為出口商避開貿易戰火的地位也更加穩固，越南此刻正刮起經濟大風。

日本野村證券調查指出，美中貿易戰轉單效應受益最大的是越南，台灣受益居次，由於美中兩國受加徵關稅影響，許多進口商為躲避高關稅，轉由其他國家進口，其中越南受益最大、台灣排名第二。調查數據顯示，以貿易轉移占GDP比例為計算基礎，受惠經濟體排名前10名分別是越南7.9%、台灣2.1%...。

從IMF公布的2019年各國國內生產總值，越南為250,439百萬美元，台灣為604,859百萬美元，反應在野村證券調查結果，越南與台灣實質轉單金額比為1.56:1，相差不遠，顯示台灣在薪資成本與土地租金相對越南不利的情況下還能有此傲人成績， 一定是越南在某一方面力有未逮。

據越南統計總局29日所公佈的數據顯示，從年初至8月20日止，共有2406個FDI (外國人直接投資)項目獲簽發執照，註冊資金達91億2790萬美元，項目數量同比去年增加25.4%。中國為最大投資商，資金達18億7620萬美元，佔新註冊總資金的20.6%，韓國緊接在後佔18.9%，其次是日本佔了13%FDI。

首先來比較台灣及越南在投資設廠上的成本多少。在越南至8月底最新FDI領域的人均月薪調查，據地方的實況顯示，因企業遵守法律規定不一造成薪資差距甚大，月薪排名第一的是北寧省，FDI領域人均收入達1120萬元（台幣15,175元），比非民營領域高約1.5倍，一般則落在如海防市人均月薪達810萬元（台幣10,980元）人均月薪達810萬元（台幣10,980元）。台灣藍領月薪沒有像越南那樣政府公布一套企業自己做一套，頂多是因為南北物價差異，北部勞工比南部多個幾千元，還不至於會差到50％以上。

再來是投資設廠最關心的工業區土地取得及租金問題，截至今年7月底，越南全國總共成立了326個工業區，佔地為9萬5500公頃。其中，工業土地面積達約6萬5600公頃，佔68.7%。在所成立的326個工業區當中，已經有251個工業區投入營運，佔地約6萬6200公頃，各工業區的覆蓋率達近74%。值得注意的是，從去年開始，越南工業區成立平均每個月以一個的速度增加。

對於經濟區，越南全國成立了16個沿海經濟區，土地和水面總面積約81萬5000公頃。在16個沿海經濟區當中，有36個工業區和非關稅區，佔地16萬1000公頃。其中，出租工業土地面積達7萬8000公頃，佔各區土地總面積的約48％。

在工業區租金方面，據由Jones Lang Lasalle公佈的第二季度房地產市場報告顯示，由於南部工業區土地出租需求上升，每週期的租金為每平方米95美元，隆安省的土地租金是100美元，胡志明市162美元，較2016年上漲28％，用地期限平均還有30年。

相對越南工業區租金，台灣則顯得沒那麼有競爭力，台灣有60個工業區，常看見報導說台灣工業區土地已經飽和一地難求，那是針對交通運輸方便的熱門工業區，如台北港、基隆港、高雄港及桃園機場鄰近的工業區，這些工業區土地大多位於北部，中部則還有許多工業區土地可供租售。因為供給關係，台灣各地的工業區土地價格也就不盡相同，有些地方只售不租。以最接近機場的桃園大園工業區來說租金最高，每平方米每月租金在472元，換算成與胡志明市尚有30年期限，總租金成本每平方米高達168,920元，最便宜的台中港關連工業區，每平方米每月租金21元，30年是7,560元。

到越南投資做生意，從傳統加工廠到高科技產業，看的見的進口美國商品關稅、人工、土地成本在投資前都可以透過收集資訊得到，還有一項至為重要甚至會影響整個投資獲利的看不見成本，那就是「供應鏈完備度」，也就是此波大風的風口。

台灣在FDI領域，人事成本是越南的3倍，工業區土地租金成本則更是不能比擬，台灣之所以緊追越南成為轉投資第二名，就在供應鏈完備度。

供應鏈完備度為何如此重要，可以從越南的烘培進化史看出，越南人做麵包技術沒話說，可以用簡單的木炭窯爐製作出需要百萬級設備一邊烘烤一邊注入水蒸氣才能做出外酥內軟內含空氣的法國長棍麵包（baguette），然而越南人在十年以前卻還做不出好吃的奶油蛋糕，原因不在製作蛋糕技術，在於原料如奶粉、奶油等難以取得，或是沒有大量長期的供應商，連當時胡志明最大的麵包連鎖集團「德發麵包」在製做奶油蛋糕時也只能用替代性的奶油來充當，最常為越南麵包店所使用的是牛油及棕櫚油等化合物。當年也因為冷凍運輸不發達，越南鄉下酪農所生產的鮮乳無法運到胡志明市銷售，以致國中家政課學生只能以雞蛋來做布丁，並堅信布丁就是蒸蛋，一直到這幾年才可以在越南吃到同台灣一樣的蛋糕及布丁。

麵包好不好吃，因為無從選擇照樣可以生存，當越南人均收入提高，進口商看見越南人可以消費的起植物奶油及優良奶粉時，整個供應鏈就到位，立即傳統以化合物奶油製作的蛋糕及糕餅店就被越南人拋棄。產業供應鏈不完備就如同越南十年前的蛋糕店，國內人自己吃尚可以應付，一旦要出口就得高價進口原料或零組件，這個包含時間在內的成本就可能吃掉所有在越南的人事、土地利基。

供應鏈完備度決定成本，將會是這波產能大挪移決定成本的關鍵要素。供應鏈完備度不是台灣專利，越南各產業供應鏈也同糕餅業漸趨完備，幸運的是越南的人工及土地成本也在快速提升中。

台灣要如何充分利用這次美中貿易戰的效應捉住機會，那就是以完備供應鏈優勢做好製造分流，土地、工資拼不過越南，就做少量多樣的產品，也就是高附加價值商品。

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