10月天 亞股動能最帶勁

工商時報【記者呂清郎╱台北報導】 觀察2003年至2012年近10年來，每年10月期間全球主要股市平均月漲幅，前10名中以亞股表現相對最佳，前5名就占3席，且法人對亞股第4季消費旺季帶動而後市不看淡，建議趁勢布局亞股及東協相關基金。 群益投信表示，東協股匯市8月以來明顯重挫，因經常帳赤字擴大、通膨上升、QE縮減可能等，尤其印尼出現資金加速撤離，羊群效應下衝擊整體東協，但近期政策強力干預，東協已有初步止跌跡象。 群益東協成長基金經理人蘇士勛指出，資金流依舊是影響東協股市的最大變數，且關鍵在印尼，表面上雖然該國經常帳赤字有擴大之虞，但外資直接投資（FDI）的金流卻持續匯入，只要印尼政府持續推動稅賦優惠、增加勞力密集產業投資等政策舉措，未來仍將有改善空間，市場將轉為聚焦於GDP與企業營運；在總體經濟成長無虞下，預期遭錯殺的東協市場投資價值浮現，在利空逐步消化後，中、長線東協股市仍有反彈空間。 日盛亞洲星鑽基金經理人高仰遠認為，觀察東協區主要國家目前本益比，相較於1年內PE最高值尚有約10~15％空間，且加上QE暫不退場，新興市場資產短期有反彈機會。隨著東盟經濟共同體將在2015年建立，加上中國大陸、寮國、緬甸、泰國、柬埔寨及越南的GMS（大湄公河次區域）國家將增加國內投資，相關東協國家可望從處於中心位置優勢獲益。 合庫巴黎全球新興市場基金經理人陳信嘉強調，受經常帳赤字困擾的印度、印尼及土耳其，表現最為落後，但這幾個國家合計權重僅佔MSCI新興市場指數一成左右。預期投資人接下來會將投資焦點轉向基本面好轉中的新興市場，經濟面穩健的國家具備反彈條件，而現在就是重新切入新興市場股市或長線加碼布局的好時機。