2020外幣理財 人民幣短多長空

記者吳泓勳/專題報導
旺報
台新銀行首席外匯分析師陳有忠。(本報系資料照片)
台新銀行首席外匯分析師陳有忠。(本報系資料照片)
各家銀行人民幣存款,都有超過2%以上的利率水準。(本報系資料照片)
各家銀行人民幣存款,都有超過2%以上的利率水準。(本報系資料照片)
人民幣匯率拉長至3到5年仍看多看漲。(本報系資料照片)
人民幣匯率拉長至3到5年仍看多看漲。(本報系資料照片)

2020年全球經濟放緩加上中美貿易持續面臨挑戰,讓投資人在尋找投資機會上必須更為留意小心,而人民幣計價各類投資機會,也須面對大陸經濟與貿易戰生變可能性。市場專家認為,就人民幣匯率展望來看,主要還是要看美元,近期貿易戰和緩有所回升,但在後續協商不確定性與美國總統川普尋求連任下,美元從下半年起恐回歸強勢,如要調整人民幣部位應把握機會。

台新銀行首席外匯分析師陳有忠指出,投資人的外幣資產部位,應一半配置美元,另一半配置其他外幣,如先前人民幣部位比重較大、甚至超過美元的投資人,從人民幣未來短多長空格局的觀察下,建議考慮在農曆年前逐步減碼,讓人民幣部位降到50%以下甚至可到25%。

A股ETF 逢低布局

另從其他人民幣計價產品來看,在大陸A股後市不看淡下,富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益建議投資人,可採取拉回逢低布局策略,以大型A股ETF作為核心部位。

觀察人民幣的匯率趨勢,陳有忠認為由於亞洲貨幣,受到去年底企業回流作帳與華人農曆年前的資金需求之下,刺激亞幣走升,加上中美貿易戰的第一階段談判結果有望簽署協議,讓人民幣近期升值收復前波貶幅,但不代表人民幣沒有波動風險。

他認為人民幣的利空困擾還是存在,尤其今年底的美國大選,川普將尋求連任之下,有可能訴諸國際緊張情勢來提高個人選舉聲量,例如近期的美國對伊朗的軍事行動就造成緊張情勢,不排除過完第1季之後,中美貿易雙方繼續洽談第二階段協商的變數存在。

美元走勢 看法分歧

而具體人民幣的可能價位,渣打銀行日前發布2020年全球投資市場展望時,分析由於中美貿易緊張局勢的消退,預期美元兌人民幣匯率可能在6.8至7.20區間波動;摩根士丹利中國市場策略師王瀅近日也預期,2020年人民幣兌美元可望小幅走強,預計到2020年底的人民幣兌美元匯價可來到6.85元。

反過來看到牽動人民幣的美元表現,渣打銀行財富管理處負責人陳太齡認為,從2018年初拉出的強勢美元,預料今年將呈下降趨勢,主因是受到美國聯準會(Fed)擴大資產負債表、增加美元流動性,加上中美貿易局勢走緩,抑制美元避險性,預期美元指數在2020年間可能下跌約5%。

人幣定存 長期看好

陳有忠說,如果部位不是很多,且打算長期持有人民幣的話,對匯率波動倒不用太過緊張,雖然1到2年內偏空,但拉長至3到5年仍看多看漲,建議只要適當配置部位,加上目前人民幣定存利率還不錯,可以尋求國內銀行端越長期越好的高利定存。

以去年底中央銀行所整理的各家銀行人民幣存款在台各天期最優牌告利率觀察,大約都有至少超過2%以上的利率水準,甚至可到3%。包含如1個月期最優利率為上海商銀2.16%;3個月期永豐銀3%;6個月期陽信銀2.45%;9個月期日盛銀2.45%,1年期是陽信銀2.65%。

而事實上,目前人民幣的國際化水準也不俗。據IMF(國際貨幣基金)日前所公布2019年第3季的官方外匯存底貨幣組成數據來看,在全球官方外匯存底資產中,人民幣約當為2196.2億美元,占比由去年第2季的1.97%進一步升至2.01%,一舉超過瑞士法郎、澳元和加拿大元。

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