2022年股市最值得期待的事?美國企業將狂撒股利

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圖片來源:Dreamstime
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撰文者:邱韞蓁 編譯

今年(2021),是美國企業的大豐收年!全球經濟重新開放,企業獲利,進一步推高了美股的繁榮漲勢。

《路透社》報導,標普500指數(S&P 500)今年已上漲逾25%,自2018年底以來的三年期表現,是20多年來最佳;根據標普全球市場情報,今年第三季底時,標普500成分股企業持有的現金與約當現金,達約3.78兆美元,高於去年同期的3.41兆美元,和前年(2019)的2.19兆美元。

明年(2022),美股能否延續這股氣勢?金控公司LPL Financial首席市場策略師狄瑞克(Ryan Detrick)表示:「明年成長會放緩一些,但經濟仍然強勁。」

美股獲利大噴發,2022造福股東

股市讓公司獲利大噴發,投資人有福了!《華爾街日報》指出,明年,多家企業計畫發放更多股利、將更多資金用於回購股票。標普道瓊指數公司資深指數分析師席爾法布雷特(Howard Silverblatt)說,「現在,他們大部分都擁有龐大現金流」,許多公司已從大流行的低點反彈,有充足餘力能回報股東。

去年,受疫情衝擊,迫使許多庫藏股執行計畫暫緩,但今年已邁入尾聲,預計標普500企業,將購回規模上看8500億美元的自家股票,比去年大增約64%,較前年上揚約17%,創下歷史新高,擊退疫情陰霾;現金股利方面,今年第三季,企業平均發放15.36美元,同樣高於去年的13.97美元。

《路透社》報導,油價漲不停,帶旺能源股,雪佛龍(Chevron)、埃克森美孚(Exxon Mobil)等知名企業,都宣布將擴大回購股票,回到大流行前的規模。另外,還有五金公司史丹利百得(Stanley Black & Decker)明年將回購40億美元股票、溫控業者江森自控(Johnson Controls)把季度現金股息提高26%,軟體服務供應商Ciena亦決定加速執行庫藏股計畫。

不只企業,銀行也因公司違約率下降,今年下調了放款備抵呆帳,因此宣布回購更多股票。加拿大人壽保險(Canada Life)基金經理帕特爾(Bimal Patel)表示:「收益增加後過了幾個季度,通常才會出現股東回報,因此2022年,能看見更多企業增加回購股票、發放股利。」

明年企業收益仍強勁,但風險未消失

根據路孚特(Refinitiv)國際經紀估計系統(IBES)數據,華爾街分析師預計標普500指數的強勁收益仍然可以支撐股市,成分股的利潤今年從低谷反彈近50%後,預計明年還有8.3%漲幅。

道富環球顧問公司的首席投資策略師阿羅內(Michael Arone)指出:「獲利和營收成長足以推動股市走高,但風險在於,成長是否真能符合預期。」2022年的風險因素,除了COVID-19疫情、通膨前景充滿不確定性,還有聯準會(Fed)預計明年升息三次,11月美國期中選舉並將牽動經濟走勢。

此外,標普全球市場情報的資深政經記者布倫南(Peter Brennan)寫道,能產生大量現金流的科技公司,引領股票回購,今年美國第二季共1988億美元的回購規模中,資訊科技公司就佔了628億美元,其中屬蘋果最大。也因此,席爾法布雷特說,對殖利率敏感的科技成長股若下跌,恐怕拖累整體市場,殃及投資人獲益。

不過,來到了股市大漲、獲利大發的2021年尾聲,就算美國政府計畫對庫藏股開徵1%稅率,《華爾街日報》訪問的幾位高階主管,皆表示這不影響企業明年欲回饋股東的熱情。布倫南則評論:「GDP成長雖放緩,但我們仍非常看好消費者明年的消費力。」

參考來源:WSJReutersReuters(2)Markets InsiderS&P Global Market Intelligence

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