5G建置加速推展 長興、三福化訂單看俏

彭暄貽╱台北報導

工商時報【彭暄貽╱台北報導】

受惠成本趨緩及利基產品策略發揮,長興、南寶、材料-KY、國碳科營運逆勢推進。伴隨半導體行情活絡、5G建置加速推展,長興、三福化明年光固化、新興化學品訂單能見度明朗看俏;南寶、材料-KY及炎洲也因奧運、中美貿易衝突趨緩,鞋材、大陸內需及PVC膠帶訂單滿載,2020年營運蓄勢衝刺。

三福化今年新興化學品(THAMR,顯影劑回收)比重攀升至18%,回收量年增9%,工程成長九倍。2020年客戶仍有建廠需求,顯影劑回收(TMAHR)設備工程有望顯著提升,並帶動未來月處理量從500噸推進至600噸,法人推估,明年新興化學品營收有望展現雙位數成長。

長興乾膜光阻塗佈年產能556萬KSF,乾膜光阻材料的全球市佔34%。長興認為,5G基地台需求將帶動PCB硬板整體需求,單一5G基地台使用的PCB面積較4G基地台擴大約50%,且因5G使用高頻率頻道,需較4G基地台建置量增加4∼5倍。

除帶動乾膜光阻的需求外,長興真空壓膜機設備預估2020年將有大於10%增長。

奧運出貨題材發酵,南寶前三季獲利年增68.93%,EPS7.4元;伴隨鞋用膠、衛材用膠持續增長,原物料價格下滑,有助業績、獲利齊步推進。

材料-KY因醋片、絲束垂直整合效益發酵,前三季EPS 4.5元,逼近去年4.8元水準。2019年開始與中菸(管理大陸100多個香菸品牌)合作,初步協議中菸將向材料購買一年2,000噸醋片,下半年開始供應。

炎洲OPP膠帶及PVC膠帶均為全球第二大。受到中美貿易戰影響,部分中國廠商無法供應需求,第二季開始感受到PVC膠帶轉單效應。

炎洲目前PVC膠帶訂單滿載,楊梅廠訂單能見度達兩到三個月。為此,啟動越南PVC膠帶擴產,預計2020年首季投產,月營收約4,000∼5,000萬元。

華夏前三季PVC建材產品銷售創三年新高,第四季PVC管材及門板銷售持續看好。另因美中互課高關稅影響已逐漸鈍化,PVC膠皮及膠布下游加工產品逐步好轉;其中北美全年銷售有望較去年逆增。

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