5G通信網路 台灣供應鏈爆發白牌優勢

文／姜文

美國制裁中國業者，美中角力從貿易戰升高到國安議題，加上美中競逐5G產業龍頭地位，美中衝突也加速「開放網路聯盟」的運作，而美國、歐洲都有這樣的聯盟，為的是要降低電信商對國際網通設備大廠的依賴，未來運作的機制可望加快，伴隨5G商轉浪潮掀起全球連動議題，也促使通信網路黃金期到來。

智邦搶5G電信商開放平台商機

經濟部工業局日前宣布與思科合作，打造全台首座5G開放網路驗測平台，參與5G開放網路驗測平台的網通業者智邦科技（2345），即相當看好各地電信營運商對開放網路產品的需求，將先小量出貨供應測試，以期未來電信業者正式建置開放網路時，能立即成為此一開放平台的優先供應商。

智邦上半年合併營收243.5億元，年減2.3％，合併稅前淨利26.88億元，年增0.2％，合併稅後淨利21.87億元，年增2.1％，每股盈餘3.93元。由於上半年客戶採購動能趨緩的跡象來看。智邦認為，經營確實要更加謹慎，需持續強化風險管控與成本管理，受惠於白牌交換機的滲透率是結構性趨勢，而產品創新研發投資、新業務開發及組織升級改造仍將積極進行，成為智邦利基。

明泰合併仲琦效益發酵

明泰（2380）受惠本身業務成長，加上今年合併仲琦的效益持續發酵，8月營收來到31.77億元，續寫單月新高，月年增144％；前8月營收 189.07億元，年增94.8％，同步創高。明泰在網通領域具備乙太網路交換器、行動通信、寬頻網路等產品；仲琦則在Cable領域的布局以及子公司互動的專業系統整合，可以補上CT通訊技術的產品和服務，並與智慧解決方案互相配合。

美中衝突 台灣網通廠正文漁翁得利

網通廠正文（4906）受惠Wi-Fi 6新規格，加上美國為確保國安，強化網路去中國化，網通設備排除中國製，使台產網通廠迎來轉機效應。該公司第2季出現轉虧為盈，單季營收56.5億元，稅後淨利1.71億元，較去年同期成長43％，累計上半年營收82.9億元，營業毛利率11.17％，稅後淨利0.56億元，每股盈餘0.08元。

整體來看，正文第2季營收回升，獲利顯著成長，但由於第1季受到疫情停工影響，影響上半年整體營收與獲利表現。受惠5G及％產業成長趨勢，國際局勢變動、產業鏈重組，展望下半年，新客戶及新產品將有機會持續帶動營收及獲利成長，如單月營收可望來到20億元，第三季營收可望登上60億元，挑戰近8年單季新高。後續發展 Wi-Fi 6、Sub 6G Small cell等產品，目前Wi-Fi相關的新案子皆為Wi-Fi 6產品，營收占比已突破10％以上，預估明（2021）年Wi-Fi 6、Small cell市場占比可望升溫。

SARS洗禮的中磊 新冠疫情下仍挺住

當此之時，全球因新冠肺炎重創經濟，但是曾經經過SARS洗禮的中磊（5388）卻在疫情中看到曙光，中磊日前在法說會中表示，2003年SARS中磊沒有看到營收下降，這次也是，中磊是少數仍能逆勢維持成長的業者，展望下半年能見度比往年好，今年仍有機會維持步步高的走勢。

中磊上半年合併營收為160.6億元，較去年同期年增22％，稅後淨利為3.3億元， EPS為1.32元。中磊擁有台灣、蘇州及菲律賓三個廠區可供調度，現行產能配置，中國約有五成、菲律賓三成、台灣二成，下半年因北美客戶大幅成長，推估中國的占比將下滑，跌破五成。看好5G商機，新產品開發都需要軟硬體結合協作，短期研發人員無法在國際流動，無論是有線電視系統業者（MSO）還是行動客戶等，對於5G的投資並沒有減緩，疫情影響的只是5G導入的時程。未來中磊會以小型基站切入5G，對營收的貢獻估計在明年（2021年）第一季就可以看到。

圖片來源：取自unsplash、pxfuel、freepik、TDC NEWS製作

更多台灣數位匯流網報導
中美打擊戰 台灣資通、視訊轉單效應顯著
中美戰小震盪 台積電、聯發科仍供不應求

【讀者投書】

台灣數位匯流網歡迎各界踴躍發聲，來稿請寄至tdcpress.com@gmail.com，並請附上姓名、聯絡方式、職業與簡介。本網有權決定是否刊登及刪修之權利，本網不支付稿酬，且文責自負。

【請標明原文出處與原始連結方可轉載】