A股抗跌 科技、原物料、醫療領漲

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【記者柯安聰台北報導】全球行情震盪,不過大中華股市相對抗跌,其中又以中國股市抗震力最強,保德信投信指出,根據統計,今年來MSCI中國指數年迄今仍保持雙位數漲幅,達10.55%,近期震盪反而給予投資人拉回布局的時機點,不過,陸股「漲」相已逐漸改變,資金除向大型股靠攏,有政策作多的科技、原物料、工業等類股也明顯成為盤面焦點,預期這些類股將是未來參與陸股行情不可或缺的部位。

保德信中國品牌基金經理人許智洋指出,統計1月前3週A股各類股漲勢與成交量,可明顯見到資金聚焦資訊科技、原物料、工業、醫療保健類股等,推升這些板塊年迄今漲幅也名列前茅,若再檢視十四五規劃的「國內大循環為主,國內國際循環為輔」的雙循環策略重點,可發現今年來資金聚焦之處與政策作多產業不謀而合,隨著未來5年政策重心逐漸明朗,預期科技創新、新型消費及國家安全相關產業,將會維持市場投資主流地位。

許智洋分析,除政策作多,這些產業也具有實質基本面支持,以科技產業面的新能源車來看,中國新能源汽車去年12月銷量達24.8萬輛,與前期相較大幅上漲22%,年增率更是高達50%之多,超乎市場預期,而回顧2020全年度中國新能源車銷售量高達137萬輛,年增率達11%之多,成長趨勢明確,可預期未來隨具消費吸引力的車型不斷刺激市場需求,將帶動整體銷量再上一層樓,同步激勵相關股價表現。

另外,許智洋指出,充沛的資金也給予陸股正面幫助,中國去年12月M2年增率為10.1%,新增社會融資1.72兆人民幣,總存量達284.8兆人民幣,年增率13.3%,隨貨幣政策逐步回歸常態,目前增速仍在合理水位,同時人民幣新增貸款仍維持增長,其中,企業中長期貸款仍維持較高增速,反映定向的貨幣政策仍有效傳導,預期春節前中國人行仍有望保持貨幣寬鬆的態勢不變,短期內資金流向產業龍頭或低估值權值股的情況仍會延續。

不過,許智洋提醒,短線來看,長線主題如新能源、太陽能等個股估值漲幅相對偏高,短期資金將回流估值較為合理的權值股,但整體而言,指數仍將持續向上,並以結構性機會為主,建議投資人透過大中華相關基金布局陸股長線成長契機,更均衡持有各具成長潛力的類股。(自立電子報2021/1/28)