AI持續引領2025台股走勢 主動式基金勝率更高
美國總統川普關稅貿易制裁，加上中國大陸DeepSeek AI橫空出世，美股動盪影響台股近來也相當不平靜。2025年台股是否能延續2024年由AI帶動的絕佳表現？又有哪些風險需要注意？專家建議，面對多變的市場環境，投資人可選擇主動式基金，交由專業團隊進行調整與風險控管，從而在動盪中把握機會。
AI改變台股產業結構，中長期台股成長可期
安聯投信台股投資首席暨安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，短期來看，第一季企業獲利表現亮眼，但第二、第三季獲利增長趨緩，主要原因在於產品推出時程遞延，讓營收動能弱化，加上目前台股本益比較高，導致市場波動加劇。然而，從中長期角度看，AI技術正逐步改變台股產業結構，為市場注入新的成長動能，展望2026至2027年台股將迎來新一輪機會。
「未來一到兩年，投資的主軸仍在AI相關的應用上。」安聯台灣科技基金經理人周敬烈指出，根據安聯台股團隊預估，2025年台股整體企業獲利約成長16%，其中電子產業預計成長27%，主要得益於AI相關先進製程演進；目前四大雲端服務供應商（按：亞馬遜AWS、微軟、Google、Meta）對AI投資進入膽小鬼賽局，連帶推動對台灣半導體業先進製程和先進封裝的需求，台股供應鏈可望持續受惠。
AI代理應用落地，硬體投資前景仍樂觀
提到「AI代理」（AI Agent），周敬烈表示，今年美國最大國際消費性電子展CES上，已看到各行各業的應用落地，諸如點餐系統和信用卡客服，都能透過先進的語音辨識等，實現即時自動服務，「等於未來AI能做到像真人一般思考，甚至有可能取代很多第一線工作人員。」
過去一段時間，市場擔心AI代理會讓投資重心由硬體移至軟體；但周敬烈觀察，美國對於硬體投資的前景持樂觀態度，主要在於企業推動AI代理的初期，仍必須建置硬體設施，包括先進製程晶片的算力需求，或通訊設備升級等，只要硬體產業持續提升獲利，都將正向看待其股價表現。
川普關稅政策，各國廠商已有應對
面對2025年的市場風險，蕭惠中提醒，若川普政府再次採取大規模徵收關稅政策，或引發其他國家的報復性關稅，進而引爆全球貿易戰；但放眼全球，台灣供應鏈自2018年中美貿易戰爆發以來，已逐步向東南亞和日本等地佈局，台灣供應鏈十年來不斷強化韌性，已具有快速因應風險的能力。
至於2025年投資人該布局哪些產業？周敬烈認為，今年著重於企業獲利基本面更勝於評價面，建議聚焦能見度可持續兩到三年的產業，包括先進製程、IP/ASIC(矽智財/客製化晶片)、AI、光通、機器人和自駕車等六大產業；其中，機器人和自駕車有機會成為下個兆元產業，於2027年到2030年展現明顯的成長趨勢。
安聯投信台股投資團隊，致力創造超額報酬
不過，由於一般人不易有大量時間和精力鑽研投資，透過專業基金經理團隊替投資人操盤，往往更能事半功倍。蕭惠中表示，安聯台股團隊採取「Team Taiwan」的團體戰，12位成員深耕不同產業，札根基本面研究分析；此外，安聯投信3檔台股基金都由專業的基金經理人，從團隊推薦的股票池中，挑選出30至40檔具高競爭力的標的，同時嚴格控管下檔風險，才能在波動加劇時，依舊能勇敢進場把握機會，長期追求好報酬機會。
周敬烈進一步補充，安聯台股團隊在選股方面，著重企業的市占率、產品滲透率，以及企業是否持續優化、升級產品等；此外，在短、中期投資策略上，特別關注行業庫存狀況和客戶急單現象；整體而言，選股關鍵在於評估企業是否具備堅實的護城河、定價能力、提升獲利的潛力，以及不斷創新的能力，這些因素都會決定企業在市場上的競爭地位。
投資人應該要如何投資，效率會更好？關鍵策略就是要選出適合自己的基金，蕭惠中舉例，安聯台灣科技基金配置8成以上股票於科技產業；安聯台灣大壩基金則均衡配置於科技與傳統產業；安聯台灣智慧基金則採用藍海創新等五大策略進行選股，以定期定額搭配逢低加碼，善用時間複利的威力，更能掌握台股的投資價值。
【本篇內容為安聯投信的行銷資訊】
安聯證券投資信託股份有限公司 地址：台北市104016中山北路2段42號8樓 | 客服專線：(02)8770-9828
【安聯投信 獨立經營管理】110金管投信新字第013號 | 本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡 善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。基金績效表現按資產淨值為基礎計算，配息滾入再投資。如投資人以非基金計價幣別之貨幣申購基金，須自行承擔匯率變動之風險。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。本文提及個股僅為說明之用，不代表基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介。ADM 4233230
