AI需求看旺 長抱優選

文╱謝奇璋

工商時報【文╱謝奇璋】

由於美中協商正面發展,有望於11月簽署第一階段協議,在市場對貿易戰擔憂減緩下,企業獲利展望亦有所轉佳,富邦AI智能新趨勢多重資產型基金經理人郭德齊表示,S&P500成分股不僅第三季財報表現約七成優於預期,據Factset 11月1日報告,該成分股第三季獲利預估為-2.7%,第四季有望好轉至-0.4%,2020全年更有望成長10%,未來展望逐漸好轉,仍提供美股支撐。

在基本面上,美國10月ISM製造業指數為48.3,雖成長動能減緩,但已較前月回升,而10月非農新增就業人數為12.8萬人,顯著優於市場預期的8.5萬人,加上失業率仍維持於3.6%,處於歷史相對低檔且符合預期。整體上儘管部分經濟數據有雜音,但強勁就業市場還是可提供基本面有利支撐。

至於產業面,Google、Amazon、Microsoft三大科技龍頭第三季資本支出顯著復甦,總額年增27%至189億美元,創下紀錄新高。郭德齊指出,美國科技業龍頭第三季財報營收表現不俗,首先,Facebook營收年增29%至176.5億美元,優於預期,活躍用戶數及每戶平均收入有明顯增長,市場預估仍將持續擴張資本支出,年增幅度介於10%∼15%,主要用於伺服器的擴張。而Amazon由於電商與訂閱服務成長,第三季營收年增24%至700億美元亦優於預期,後續將持續擴大服務與資本支出,儘管可能影響部分獲利,但長期將有助市占率提升、以及帶動相關供應鏈成長。

郭德齊認為,整體而言,美國科技業龍頭營收表現與未來需求看好,將持續於伺服器、雲端運算、半導體晶片等與AI相關領域大量投資,顯示產業需求持續看好,相關供應鏈亦有表現空間。因此在標的選擇上,基於看好AI相關需求成長趨勢,在美國基本面及獲利展望支撐下,AI產業相關標的仍是投資人合適的長期配置選項。

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