低波高息 特別股今年漲逾15％

工商時報【呂清郎╱台北報導】 根據晨星統計，美國特別股共同基金最新的8月資金流向，總計淨流入3億美元，且已連續第八個月淨流入，今年以來累計淨流入33.2億美元，顯示因中美貿易情勢反覆、英國脫歐難題、中東地緣政治風險等不確定下，加上市場貨幣寬鬆，資金青睞具高信評和高息的特別股，適度配置有利強化投資組合抗震與收益。 群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，美銀美林全球特別股指數漲幅延續，近一個月上漲0.07％、近三個月上漲2.74％，截至10月3日，今年以來累計漲幅約15.07％，指數維持在歷史高點附近，表現相對出色。中美貿易不確定性和經濟放緩猶存，資金將續進駐固定收益型資產，且利率水準偏低，進一步促使資金轉向具特別股。 宏利特別股息收益基金經理人吳昱聰指出，特別股在目前低利環境下，提供優質且具競爭力收益率，且與貿易戰關聯性低，成為尋求收益資金的最佳避風港。尤其以產業展望相對較佳的特別股，如金融、電信、能源與公用事業等，更是受到資金青睞，短期抵禦市場波動，長期可望提供不錯的回報。 安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴認為，中美貿易戰未決，今年以來股市在步步驚心中震盪走高，債市則因為全球主要央行紛紛降息以防止經濟衰退，跟著水漲船高。但考量市場波動風險仍在，透過多元布局有利降低風險、提高收益，即股、債、另類投資的平衡布局，達到多元分散效果。 特別股納入投資組合有助強化投資組合穩定度。蔡詠裕強調，因特別股股息發放相對穩定，且多採現金配息，股利配發順序優先於普通股，加上其發行公司的信評，多屬於投資等級，信用風險相對低，對資產來說多一層保障，不失為穩健投資、追求收益首選標的。