Apple Watch需求 外資看法分歧

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 有別於外資圈對第二季iPhone需求看法樂觀的高度一致性，對Apple Watch需求預估值就存在著諸多差異，摩根士丹利證券將開賣後12個月出貨預估值由3,000萬支大幅調升至3,600萬支，但凱基投顧卻預估今年（開賣後9個月）出貨可能僅有1,500萬支。 影響所及，摩根士丹利將廣達（2382）合理股價預估值由83元調升至92元，持續看好廣達、AAC、日月光（2311）、F-TPK（3673）等Apple Watch供應鏈，從廣達、日月光、F-TPK昨（22）日股價分別上漲0.26％、1.65％、4.52％來看，似乎頗買帳。 摩根士丹利證券根據內部所追蹤的AlphaWise survey市調結果指出，受訪者對於穿戴式裝置的需求仍穩定增成長中，擁有比例由3月的24％略微攀升至5月初的25％，幾乎快逼近NB的普及率，因此，預估今年與明年穿戴式裝置出貨將分別達7,000萬與1.45億支，遠高於IDC所預估的4,600與6,500萬支。 摩根士丹利證券表示，受訪者對於Apple Watch的購買意願相當高，是這次調升可穿戴式裝置出貨預估值的原因，因此，將Apple Watch開賣後12個月出貨預估值由3,000萬支調升至3,600萬支，考量到近期供貨問題，這股出貨力道可望持續至明年第一季。 相較之下，凱基投顧科技產業分析師郭明錤對Apple Watch需求看法就不這麼樂觀了，儘管Taptic Engine供貨問題自5月下旬起開始改善，但整體需求是下滑的，因此，將第三季Apple Watch下單量下修25％至30％、至500至600萬支，加上第二季的400至500萬支，今年出貨量（約開賣後9個月）可能僅有1,500萬支、低於外資圈預估的2,000至3,000萬支。 根據郭明錤的觀察，Apple Watch出貨主要會落在6月，而此預計出貨時間自開放預購以來並沒有太大改變，意味著光是第二季出貨量就除以因應既有訂購量，因此，評估整體Apple Watch需求正趨緩中。 此外，根據郭明錤的預估，較大版本的42mm Apple Watch佔整體銷售量比重約80％，意味著男性使用比例會高於女性，整體而言，第一代Apple Watch仍處於市場測水溫階段，雖有發展潛力但仍不夠完善。