《DJ在線》美國解封、內需回溫,IPC廠訂單回籠

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MoneyDJ新聞 2021-06-23 13:44:33 記者 周瑩慈 報導

隨美國即將全面解封,百業待興,像是零售、餐飲、工廠自動化、博奕、國防、新能源等工業電腦(IPC)的應用領域均展現復甦態勢,也讓不少美國營收比重高的IPC廠,像研華(2395)、事欣科(4916)、艾訊(3088)、安勤(3479)、瑞祺電通(6416)等表示,客戶拉貨動能自今年上半年就已陸續重新啟動,且訂單需求持續轉強,惟礙於零組件缺料、長短料以及市場缺櫃等問題干擾,業績成長力道仍受阻礙。

為此,廠商上半年來透過在現貨市場掃料、變更設計改用替代料件、擴增新供應來源或藉由自家集團採購能力去搶料等,力拚下半年生產、出貨能較上半年順暢。不過,就算缺料、缺櫃問題嚴重,大部分業者仍認為,因去年基期低,今年公司營收、獲利可望優於去年、明年再展現較大成長。

美國比重高,解封帶動需求明顯回溫

IPC廠業績多與企業、政府的資本支出正相關,隨美國解封,企業遞延的資本支出計畫、政府的基礎建設相關標案重啟,美國營收比重高的IPC廠陸續表示,接單確實明顯回溫。

不過,值得注意的是,除了融程電(3416)表示零組件缺料影響小以外,其餘業者均同步表示,生產端有嚴重零組件缺料、長短料問題,出貨端也有貨櫃緊缺干擾,上半年業績成長力道受到一定阻礙。

下半年盼不利因素趨緩,業者展望仍佳

研華

產業老大哥研華指出,針對零組件缺料問題,公司已一一拜訪供應商,目前判斷第三季起可逐漸紓解,受遞延的訂單也將陸續實現。公司指出,北美地區事業受惠政府將開啟多項基礎建設計畫,以及各產業走出疫情陰霾,在醫療、博弈、娛樂、能源等相關領域需求有較明顯成長。

法人預期,研華今年營收仍有望展現雙位數成長,並受惠營益率提升,獲利可望改寫新高紀錄,EPS上看11元。

瑞祺電通

瑞祺電通表示,其實包含傳統網安設備、5G閘道器、資訊科技(IT)及營運科技(OT)等多個領域在手訂單暢旺,而在母集團鴻海(2317)及母公司樺漢(6414)協助下,下半年生產、出貨情況可望轉趨正常。

此外,今年上半年各國電信業者受疫情影響,在5G建設進度上不如預期,公司認為,若下半年電信相關客戶重啟拉貨動能,加上較IT、OT更高階、新開發的通訊科技(CT)相關專案可望進入量產,應可助下半年業績再顯著優於上半年。

全年而言,法人表示,雖短期遇逆風,仍看好瑞祺電通隨不利因素陸續排除,營運倒吃甘蔗,推升今年營收、獲利優於去年,EPS估5.5元上下,略優於去年的5.29元。

事欣科

事欣科指出,北美航太、國防以及博奕客戶拉貨均增溫,公司因主要生產基地在美國,因此較不受航運問題影響。公司表示,目前北美員工新冠肺炎疫苗施打率已逾五成以上,目標6月底前完成全員施打,有助後市營運較穩定。法人表示,雖短期因恩德(1528)不再列入合併報表,事欣科累計營收年減幅大,不過看好公司本業回溫,轉投資貢獻也轉佳,全年營收可望逐季成長,並較去年轉虧為盈。

艾訊

艾訊表示,目前最強勁需求來自美洲市場,同時醫療、基礎建設、自動化設備、清潔能源相關的訂單詢問度均顯著攀升,公司並看好這些需求都是長期趨勢,因此對今年以及未來幾年營運持樂觀態度。法人保守估計,艾訊今年營收有望較去年增長個位數百分比,EPS超過3.8元可期,優於去年的3.73元。

安勤

安勤表示,受惠歐美陸續解封,醫療、工業自動化、博弈、零售等事業,以及利潤較佳、數量也多的美國投票機訂單同步回溫,對營收、毛利率提升都有很大幫助,預估下半年業績可望優於上半年,並推升今年營收重拾成長。

廣錠

廣錠近年轉型儲能事業,並率先瞄準美國市場,展望今年,公司看好儲能系統大客戶拉貨力道轉強,遞延許久的博奕訂單也恢復出貨,且第二季以來缺櫃問題解決,4、5月營收佔上3億元水準。全年來看,若下半年訂單繼續順利出貨,再加上新投資的離岸風電海事工程公司特瑞斯可望貢獻8~10億元營收,廣錠今年營收可望較去年倍數成長,並帶來可觀獲利。

融程電

融程電今年以來業績穩健,在族群中表現相對亮眼,展望全年,公司看好既有歐洲、美國大客戶訂單拉貨續強,若出貨能保持順暢,今年營收、獲利有望同步創高,全年營收估23億元、EPS上看4.5元。值得注意的是,公司新接獲美國醫療器材業者美敦力(Medtronic)專案大單,今年少量出貨、明年首季開始放量出貨,預期醫療營收佔比在今年可望來到7%,明年則提升至10%以上。

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資料來源-MoneyDJ理財網