DRAM漲不停 至上Q1淡季不淡

工商時報【涂志豪╱台北報導】 受惠於智慧型手機增加DRAM搭載容量，加上支援人工智慧運算的伺服器大舉提高DRAM平均安裝容量至256GB以上，第四季DRAM市場持續缺貨，第一季雖進入傳統淡季，但仍是供不應求且淡季不淡，龍頭大廠三星傳出已通知通路商將調漲第一季DRAM價格約5％，三星主要通路代理至上（8112）將直接受惠。 第四季DRAM市場呈現全面性缺貨情況，價格也出現明顯漲幅，其中，標準型PC DRAM在英特爾Coffee Lake及超微Ryzen平台進入出貨旺季情況下，合約價上漲7％。人工智慧應用帶動資料中心建置強勁需求，伺服器DRAM合約價調漲6∼10％。至於蘋果iPhone X熱賣且提升搭載容量至3GB，帶動智慧型手機用行動式DRAM漲幅達10∼15％。 事實上，包括三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠今年下半年並無明顯擴產動作，加上製程微縮至1x奈米之後，原有產能面臨自然減損，加上部份產能導入新製程後良率不如預期，因此第四季DRAM缺貨，明年第一季也同樣供不應求。 通路業者表示，第一季雖是傳統DRAM市場淡季，但蘋果iPhone X拉貨動能遞延，三星新款Galaxy S9將進入零組件備貨旺季，加上採用英特爾Purley及超微EPYC處理器平台的拉貨同樣延後。三大DRAM廠近期雖然將PC DRAM產能調撥至行動式DRAM及伺服器DRAM，但仍無法充份滿足市場需求，三星已通知通路商將在第一季續漲DRAM價格5％左右。 三星通路代理商至上第四季受惠於三星調漲DRAM價格，加上出貨放量創下新高，10月合併營收月增6.3％達121.88億元，改寫單月營收歷史次高，較去年同期大增48.1％。累計今年前10個月合併營收首度突破千億元大關、來到1,023.75億元，較去年同期大增21.4％。 法人表示，由於大陸手機廠及台灣伺服器廠的拉貨動能強勁，至上10月及11月合併營收將維持高檔，第四季營收可望與第三季相當，營運表現淡季不淡，單季每股淨利可望挑戰1元以上，全年每股淨利將上看3.8∼4元。至上不評論法人推估財務數字。 至於明年第一季至上將持續受惠於三星調漲DRAM價格，加上代理的三星AMOLED面板產品將打入大陸智慧型手機及車載前端市場，智慧音箱及Type-C產品線出貨旺，營運表現有機會維持高檔。