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Fed明年9月升息機率9成！FOMC：最快11月中削減QE
MoneyDJ新聞 2021-10-14 08:08:36 記者 郭妍希 報導
新釋出的會議紀錄顯示聯準會(Fed、見圖)最快將於11月中旬開始緩步削減量化寬鬆貨幣政策(QE)，再加上通膨居高不下，使得市場預測的明(2022)年9月升息機率應聲跳高。
CNBC、Zero Hedge、路透社報導，根據Fed 13日釋出的聯邦公開市場委員會(FOMC)9月貨幣政策會議記錄，央行官員暗示他們最快可能11月開始削減QE，但對於高漲通膨帶來的威脅以及何時必須升息，看法依舊分歧。
會議記錄顯示，「與會成員普遍評估，只要經濟復甦大致未脫軌，緩步削減、並於明(2022)年中左右結束QE的過程應該頗為適當。」
紀錄指出，與會成員提到，若下次貨幣政策會議決定開始削減QE，則削減行動應在11月中或12月中旬展開。
這份紀錄暗示，Fed一開始每個月應會將公債購買額削減100億美元、不動產抵押證券(MBS)購買額減少50億美元。目前Fed每個月都會收購至少800億美元的公債、400億美元的MBS。
紀錄指出，多數與會成員認為通膨風險偏向上方，主因供應鏈干擾、勞工短缺問題可能延續得更久，對物價及薪資的影響也恐比他們原本預測更嚴重持久。
FOMC下次預定11月2~3日召開貨幣政策會議。Charles Schwab固定收益策略長Kathy Jones表示，紀錄中提到「數名」與會成員「傾向加快削減速度」，令她頗感訝異。Jones認為，這樣的態度相當激進，肯定有些憂心忡忡的人，公開敦促Fed加快動作。
另一方面，美國勞工部13日稍早公布的數據顯示，9月消費者物價指數(CPI)月增0.4%、年增率則達5.4%。根據道瓊社調查，經濟學家原本預測9月CPI月增率將達0.3%、年增率為5.3%。
Principal Global Investors策略長Seema Shah指出，多數通膨壓力都是暫時性的，但仍對經濟活動造成影響。隨著食品、居住類(shelter)物價走高，今日的數據暗示消費者面臨愈來愈高的壓力。
若排除食品及能源價格，9月核心CPI月增率為0.2%、年增率達4%，經濟學家預估值則分別為0.3%、4%。
上述消息公開後，芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人預測Fed於2022年9月首次升息的機率為90%，同年10月的機率則為百分百。另外，市場也開始預測2022年12月Fed可能會再次升息，2022年升兩次息的機率有46%。(圖見此)
Oanda資深市場分析師Edward Moya表示，市場原本預測Fed 2022年12月才會開出升息第一槍，如今卻將時間點提前到9月。
美國殖利率曲線13日應聲走平。路透社報價顯示，紐約債市13日尾盤時，對Fed貨幣政策較敏感的2年期公債殖利率上漲1.6個基點至0.364%，盤中最高上升至0.394%、創2020年3月24日以來盤中新高；10年期公債殖利率卻下挫3.1個基點至1.549%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢)
2年期、10年期公債利差13日盤中一度收斂至116.9個基點，創兩週以來新低。Schroders美國多資產固定收益部主管表示，殖利率曲線走平，暗示市場相信Fed會對通膨採取行動，變得較趨鷹派、使短債殖利率回歸正軌，而這會拖累經濟成長以及長期通膨數據。
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資料來源-MoneyDJ理財網
