Omicron來快賣股?專家:免驚!這波疫情「兩點不同」

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Omicron新變種病毒在歐、亞、非多處現蹤影後,26日導致美股、歐股一夕慘跌;本週盤勢仍承壓,日、韓、台股市在週一都收低。散戶是否該賣股?為何包括《致富心態》作者等專家都說「免驚!」究竟這波疫情有何不同?

全球新冠疫情迎來新一波挑戰,新變種Omicron由於傳播威力驚人,已讓歐洲多國失守、WHO世衛組織也已公開示警。在市場充斥恐慌心態下,導致美國道瓊在上週五(26日)一度大跌千點,收盤時跌幅則為905點。追蹤歐盟整體股市的泛歐STOXX600指數,則創下一年來單日最高跌幅,下跌3.67%。(延伸閱讀:新變異株Omicron來襲!美股道瓊跌逾900點、創今年最大跌幅)

是否這次疫情又將為全球經濟帶來重擊?散戶該趕緊退場為宜?根據《華爾街日報》《霸榮》(Barron’s)等財經媒體彙整投資專家的建議,別太緊張。

因為這次疫情就算再來,預期未來發展有兩大不同點,將和去年不一樣。

第一個不同點,是全球科學家應對防範病毒的能力,早已大大增強。猶記去年初來時,疫苗還未出現,當時也無人能預見,mRNA新冠疫苗竟能這麼快研發問世。

輝瑞最快100天內就能交貨新疫苗

然而上週五,當新變種病毒才剛被定名「Omicron」,隨後輝瑞、莫德納等關鍵疫苗廠就紛紛公開表示,將以更快速度研發應對新變種的疫苗。

像是輝瑞,甚至最快100天內就能交貨,即便還要再加上授權通過、施打等關卡,腳步遠比去年快得多。可想見這次疫情較快就能控制住,對經濟衝擊將相對小。

Flickr by Jernej Furman
Flickr by Jernej Furman

Flickr by Jernej Furman

另外,企業抗疫能力也已提升。許多企業早在上一波疫情時,就已引進了諸如無人化服務、外送、消毒等應變措施;至於遇上供應鏈卡關的企業,該擴廠的也已在擴廠。許多投資基金經理人認為,散戶不妨先觀察,自己投資的企業,是否有做好防疫因應。(延約閱讀:耶誕節成破口?嚴防Omicron,歐美多國祭非洲旅行禁令)

這其中,若是有超前同業部署的先驅者企業,由於防疫成本會更早回收,長期來說是競爭力通過考驗的勝利組。投資這類企業的股民,其實沒必要過度恐慌賣股。

除此之外,在上波疫情來襲期間,許多投資專家提出「宅在家」概念股,在週五殺聲震天中,是相對走強類型。確實,如果未來封城再起,有可能反讓這波數位轉型更加速,相關企業能受惠。

「宅在家」概念股:Meta、微軟、Netflix

Easterly投資管理公司經理潔西卡.貝默(Jessica Bemer)指出,上週五美股在大跌中,仍可看到趨勢換手跡象。她觀察,許多投資人一看到新變種病毒再起,就紛紛賣出航空股,改抱遠距上班、線上娛樂等「宅在家」概念股。

另外,結合週五與本週一的股市狀況,晶片商NVIDIA、元宇宙大平台Meta、軟體雲端巨頭微軟、串流平台Netflix,以及視訊會議工具 ZOOM股價均有明顯漲幅。看來就像是去年疫情初起時,科技股領軍戲碼重演。

不過,若想趁此時撿便宜股票,卻也得先停看聽。《CNBC》美財經名嘴克萊默(Jim Cramer)便不建議散戶太快去撿零售與遊輪等類股,認為至少過個幾天,看清情勢再說。(延伸閱讀:存股能安然度過股災?認識股票本質,用「開店的思維」看成本)

停看聽!振興經濟政策和上次不同

其背後原因,除了股市賣壓未了,再來就是這次疫情的第二大不同點:政府的紓困振興經濟政策,也極可能和上次不一樣。

其實,去年全球股市,之所以能在景氣還未明確復甦前就V型反轉,和歐美政府大力紓困、調降利率放出熱錢有很大關係。然而,今年狀況不同,通膨怪獸已成各國政府頭痛問題。

美國Rathbone 投資管理公司的聯合首席投資官愛德華.史密斯(Edward Smith)於《華爾街日報》受訪時便強調,倘若疫情再來讓工廠停工,供應鏈會更卡關,最後只會更加推升通膨。

因此,他推測各國政府與央行,不至於像上次那樣肆無忌憚地採取各類刺激經濟的措施,以免提油救火,甚至還可能反過來想辦法降溫。

晶片通膨短期更難解

換句話說,像是半導體這類因為供應鏈卡關的產業,在短期內反而會因為疫情嚴重各國封城甚或停工,變得更加緊缺,晶片通膨難紓解。但後勢如何,就要看歐美政府是否夠積極地打通膨。

也因此,不少華爾街專家建議投資人,與其急著撿股票等反彈,不如先觀望各國政府怎麼走下一步棋,發布針對這次疫情的經濟方案後,再來調整手中持股較好,這次絕對來得及。

或許最好的方式,是學《致富心態》作者、同時是協和創投基金合伙人摩根.豪瑟(Morgan Housel)的老神在在。

《致富心態》作者、同時是協和創投基金合伙人摩根.豪瑟(Morgan Housel)。擷取自Vimeo
《致富心態》作者、同時是協和創投基金合伙人摩根.豪瑟(Morgan Housel)。擷取自Vimeo

《致富心態》作者、同時是協和創投基金合伙人摩根.豪瑟(Morgan Housel)。擷取自Vimeo

上週五,許多網友急著詢問這位投資達人最新建議時,他只在推特上悠閒貼出邁阿密海灘的照片,指出股市很冷,但他休假的邁阿密很熱。幽默地暗示現在還不是趕回辦公室買賣股票的最好時機,不如先好好放個假。

從這些投資專家的分析看來,目前不需要過度恐懼,但也還沒到貪婪的時刻。真需要調整手中股票,則可以先觀望歐美政府風向再下手。

本文轉載自遠見雜誌