Q3季報後 尋找低基期超值股

楊如鈞
·財經講師
·3 分鐘 (閱讀時間)

2020/11/23

指數正式突破13000點後,最高來到13785點,短短3週急漲1305點約10.46%,以7月最高13031點計算也上漲高達754點約5.79%。

樂觀者又看更好,同樣又有投資人質疑萬三以上,再創新高點風險只會更大,更不宜進場。

股市永遠有風險,同時也存在機會。

如果11/9指數正式突破13000點,卻才要第一次進場買已經飆漲倍數的股票,如陸海,已公布Q3’EPS為0.55元,獲利創新高。但買點不好時,若以最高點計算,下跌高達34.25%。

(不過短線從1.75倍淨值比大跌到接近1.25倍淨值比,可能又變便宜了,獲利虧轉盈,越接近淨值風險越小。)

當然覺得萬三風險極大,指數大漲,買點錯,個股卻暴跌。

若 11/10日進場(假設11/9漲停買不到),找的是低基期,基本面重新翻揚的股票,如王品11/6 季報公布單季EPS3.6元創26季新高,前三季EPS 2.52元,即是買到11/10最高點77.9元,至近期最高點也上漲30%。

(不過短線上漲30%後,直接追高風險變大)

萬三以上,買對股,同樣存在機會。

這兩個案例,當然是極端案例,以此案例想表達的是,一萬點就有人質疑太高不能買,同樣跌到8500點也會質疑,可能還有更低點。

懷疑股市會下跌,是謹慎心態,但並不能使人獲利。

值得思考的是,萬三以上,還有沒有超值的標的。

Q3季報公布後,我跑了一下選股,獲利創2年新高的選股,竟高達415家,這大概是我印象中最多的一次了。

增加過濾條件營收YoY在成長,有本益比,還高達221家。

其中有40幾家是虧轉盈,還沒有本益比。

其中股價低於1倍淨值比,有60幾家。低於1.5倍淨值比,更高達170多家。

本益比高於0以上(近4季EPS無虧損),低於10倍以下,有40家左右。(股價漲多後,便宜股變少了)。

交易所本益比超過60以上,還持續上漲的仍超過40家以上。(以單季EPS*4或兩季EPS*2,去估計本益比則變便宜了)

當然有股價提前反應,獲利公布後反而下跌者,自然也有季報公布後,緩步上揚者。

大家可以好好做功課,不追高本益比高淨值比,仍有低基期的超值股可尋。

有機會找到比以下案例更好。

舉例:

厚生單季EPS為1.09元,近4季EPS為2.57元,本益比僅9.21,淨值比0.76。

尖點單季EPS為0.66元,近4季EPS為1.48元,本益比17.5,淨值比0.86。

森田單季EPS為1.43元,近4季EPS為4.17元,本益比10.73,淨值比1.09。

國泰金單季EPS為2.37元,近4季EPS為5.34元,本益比僅8.1,淨值比0.75。

圖一: 低基期超值股 案例

圖二: 低基期超值股 案例

圖三: 低基期超值股 案例

註:以上說明為個人心得,投資人應自行謹慎判斷。

楊如鈞 / 作者簡介

現職:精誠金融學院 專業講師
經歷:大華自營部操盤手,多年期現貨選擇權操作研究經驗

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