Thunderbolt 5來了 台廠嗨
英特爾12日發布最新Thunderbolt 5連接技術,利用單一介面就能同時支援資料、影像與電力傳輸,勢必成為將來終端連接應用趨勢,台廠如嘉基(6715)、譜瑞-KY(4966)、前鼎(4908)、華星光(4979)、正崴(2392)等供應鏈有望受惠。
嘉基手握光引擎技術,與Intel合作多年,目前為全球唯三通過Intel認證的Thunderbolt線材廠,主要客戶為全球三大PC品牌,包含Dell、HP、Lenovo,其中,Dell占出貨比重約50%,在Thunderbolt高頻傳輸規格形成進入門檻。
嘉基上半年隨PC周邊產品庫存調整營運平淡,上半年每股稅後純益 3.04元,年減25%。惟嘉基表示,目前已見走出谷底、逐漸回升。戴爾為其主要客戶,近期也釋出NB/PC回暖訊號,其餘品牌廠客戶如聯想、惠普等,預期將有回補庫存需求。
為因應客戶要求將部份產能移出中國,嘉基於2022年第二季設立泰國廠,預計今年第四季度完成廠房建設、明年第一季產能開出,廠房面積約5,400坪。
法人指出,嘉基Thunderbolt 4高速傳輸線於PC Monitor滲透率逐漸提升,估計額外貢獻2024年營收成長九個百分點。此外,伺服器內部傳輸線材Slimluster,打入AI伺服器供應鏈,明年也將貢獻營收,兩大新產品將顯著增添新動能。
譜瑞-KY於高速傳輸領域佔重要地位,USB4產品相容性更複雜,並兼容Thunderbolt。公司預估,USB4 2023出貨相較2022會翻倍,而2024會再較 今年翻倍成長,而中高階筆電將來至少會有一個接口採用USB4。
譜瑞分析,明年會有AI相關筆電推出,皆需要高速介面、高速記憶體,帶動零組件升級趨勢,導入更多高速傳輸產品;譜瑞表示,目前主要OEM客戶積極推動公司打入英特爾平台,提供更優異的連接速度和頻寬優勢。
法人認為,譜瑞營運谷底已過,PC/Server市況有望逐步改善,全產品線將回歸成長軌道、Apple MacBook/iPad明年訂單將回溫,未來受惠庫存調整與提列存貨跌價損失兩大負面因素不再,毛利率及獲利表現均有望持續提升。