凱基投顧看下半年台股走勢：大選行情發酵 4內需族群當道

工商時報【陳昱光╱台北報導】 近期美中貿易戰不確定性及產業庫存調整衝擊台股表現，不過，隨著總統大選日期逐漸接近，凱基投顧指出，待國際利空測底結束後，下半年可望迎來大選行情，營建、食品、觀光、金融等內需族群將扮演領漲主軸，台股萬點不破，10,000∼11,500點為指數區間。 凱基投顧董事長朱晏民指出，統計過去6次台灣總統大選經驗，台股通常從選前3個月到半年前開始營造選舉行情，儘管最近3次皆因遭遇全球股災而出現負報酬率，但相較鄰近國家表現卻相對抗跌，而選舉牛肉政策通常以訴諸庶民經濟為主，營建、觀光、食品、金融等通常扮演選舉行情的內需族群。 聚焦六月展望，朱晏民認為，目前市場不確定因素仍高，電子族群因短線跌深上演反彈走勢，但美中雙方各自出招，貿易戰影響升級，月底前消息面上不見得能夠進入空窗期，且後續美國3,250億元加徵關稅是否真正出鞘，也是盤面一大隱憂，等到利空消息反應淡化後，大選行情可望接力發酵。 凱基投顧表示，近期美中貿易戰持續延燒，並從關稅戰轉移至科技戰，繼5月初川普推特宣稱將對2,000億美元來自中國商品提高關稅至25%之後，5月中旬改對華為祭出雙向禁售令，全球科技股全數淪為重災區。 受華為事件影響，市場擔憂下半年旺季行情落空機率增加，華為在中國以外的手機與基地台銷售數量恐大幅減少，且部分歐美大廠供應的零組件未有任何替代供應商，市占率將被三星、Sony等取代，影響台供應鏈業績，防禦型類股、貿易戰免疫、轉單股成為短線投資重點。 凱基投顧認為，雖然貿易戰發展將持續牽動未來1到2個月的市場情緒與股價表現，不過，等待貿易戰與科技業旺季落空等利空反映完後，台股將有機會迎來一波總統大選行情，下半年指數將在10,000點到11,500點之間。 此外，在電子部分，受貿易戰風暴衝擊，已有許多績優科技股中長線買點浮現，凱基投顧看好族群包括：一、搭上5G應用的半導體、PCB、散熱、網通股，二、真無線藍牙耳機概念股，以及受惠ADAS與自動駕駛的汽車電子，因產業長期成長趨勢明確，預期將有表現機會。