台指選擇權─專家觀點－外資偏多 多頭價差策略因應

工商時報【記者許庭瑜╱台北報導】 在台指期與摩台期結算後，台股遭到小幅賣壓，上周四期現貨都開低震盪，不過仍力守在所有均線之上。從選擇權看來，外資的買權多空留倉淨額有121,564口，賣權多空留倉淨額有82,226口，所以外資在選擇權市場心態仍為偏多。且從上周選擇權未平倉增加點位來看，台股短線將在9,750∼9,500之間震盪。 觀察周選擇權合約未平倉量，買權最大未平倉量在履約價9,750有21,293口，賣權最大未平倉量在履約價9,550有17,006口，表示短期的壓力在9,750、支撐在9,550。至於整體3月台股選擇權合約未平倉量，買權最大未平倉量在履約價10,000有38,571口，賣權最大未平倉量則在履約價9,200有24,808口，顯示中期的壓力在10,000支撐在9,200。 期貨籌碼方面，國票期貨提到，外資台指期未平倉口數為淨多單16,863口，顯示外資心態仍為偏多，只是需多加留意新加坡摩台期未平倉水位來到221,881口，處於相對而言的高檔。 以過往經驗，摩台未平倉多用來當作避險部位，因此必須提防外資轉空。 技術面來看，加權指數月線連5紅K，周線連3紅收紅K留上影線，日線則未再創高收黑K，並將周三的向上跳空缺口補掉，多頭走勢在高檔出現震盪。不過外資仍為多單留倉且現貨買超，而電子期及金融期皆為震盪偏多，台積電走勢也同樣如此。交易上指數以震盪偏多操作為主，選擇權則以多頭價差策略因應行情變化。