對抗負利率！ 投信收益型基金當道

工商時報【陳欣文╱台北報導】 為了對抗負利率，國內已出現資金從銀行往壽險保單挪移的跡象，而壽險保單近期連結的標的也以海外債券為主，使得國內投信紛紛延長戰線，改打海外收益商品，比較近期各大投信主推的基金商品，可發現全部都是「收益」當道。 安聯投信推出的目標多元入息、摩根投信推出多重收益與總策略報酬、富蘭克林主推新興國家固定收益與多重收益基金，瀚亞投資也推出包含亞債、美國投資等級債與高收益債為主的「好時債」平台。 另外，華南永昌、施羅德、法巴、富達等也推出亞洲收益系列基金，可見為了對抗負利率，各大投信已是卯足全勁。 安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，美國經濟持續溫和復甦，聯準會對於升息的態度也轉趨鷹派，但為了維持經濟成長，預計將採取溫和升息的方式，不僅有利高收益債表現，美股、可轉債等美元資產亦可望受惠，建議可藉由均衡布局三大美元資產的投組，掌握升息趨勢下的投資機會。 瀚亞投資行銷長林長忠表示，人口老化與低利環境，是全球投資人遇到最大的兩大困境，前者壓抑了經濟成長與企業獲利，後者壓縮了投資報酬，這不但讓銀行定存失去誘因，也讓金融商品的操作愈來愈困難。 魔根策略總報酬基金產品經理黃慶豐指出，除了美國高收益債市，目前美國投資級債殖利率也來到誘人水位，納入投資組合可適度降低投組波動，其它如特別股、可轉債、REITs與MBS等多另類投資標的，在低利環境中料將持續為投資焦點，不僅波動風險較股票為低，又能透過多元資產分散風險。 法人強調，為了因應收益需求，市面上許多股票與債券基金都有配息級別的設計，但債券基金的波動率明顯低於股票，而根據CNN提供的貪婪與恐懼指數顯示，現階段市場氛圍屬於貪婪且震盪已久，代表示場隨時都有反轉的可能，因此債券基金在現階段非常適合拿來當作核心資產。