指數理財當道 ETF基金續夯

工商時報【陳欣文】 受到聯準會升息縮表影響，加上美中貿易戰延燒波及，2018年市場行情波動加劇，儘管如此，國內ETF規模仍呈現穩健向上，統計至2018年11月底，國內全體ETF檔數來到149檔，規模突破新台幣6,800億元。 元大投信認為，對於個別投資人，中長期的投資配置建議適度納入債券，若對投資地區個別公司信用狀況不了解時，透過債券ETF可以快速掌握住投資時機。 回顧2008年金融海嘯期間，美國公債及其他已開發國家投資等級公債都呈現正報酬，發揮規避風險的效果。 對於中長期投資人來說，高評等債券在市場風險升高時，有降低整體投資部位波動率效果，避免一時心理壓力打亂投資規劃，才有機會完成長期投資目標。而目前接近升息尾聲，也是承接投資級債、公債這類高信評產品好時機。 由於交易成本及便利性具有優勢，美債ETF成為近年來市場追捧的投資商品，富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益表示，統計自2017年以來，美債ETF商品的資產規模持續走升，而在2018年歷經股市大幅震盪下，更有顯著成長，截至2018年10月底，所有掛牌交易的美國政府債券ETF（包含槓反型）資產規模合計為新台幣835億元，較2017年底的規模348億元，成長1.4倍，顯示其深受投資人青睞。 投信業者指出，投資人對於債券基金並不陌生，然而目前市場上已出現相關ETF商品，是投資人另一個投資管道，以ETF來參與美債ETF主要可有四大優勢，首先是可配息，透過債券息收追求穩定現金流；其次，相較直接投資債券，透過ETF可投資較小單位，相同規模下成本較低；再來，ETF為可直接向券商交易，投資便利迅速，享有股票般的高流動性；最後是基於指數化投資，交易方便免選股，基金持股組合透明且容易掌握。 另一個值得關注的現象，是2018年在美國聯準會循序漸進升息、美中貿易戰紛擾不見落幕之契機，2018年第四季以來，又接連傳出義大利預算案卡關、英國脫歐協議變數、主要國家製造業採購經理人指數走軟、油價大跌等多重負面消息，金融市場再度迎來逆風。 對比2018年10月以來全球金融市場大幅修正，ETF規模卻逆勢創高，分析主要原因在於元大投信發揮領頭羊角色，開啟國內ETF股票、債券、外匯、商品類型ETF搭配多空方向，引導資產配置組合，提供投資人多元搭配組合的可能性。 另一大原因在於國內投資人愈來愈熟悉ETF投資，採取逢低布局，例如元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）、元大滬深正2（00637L）受益人數在2018年10月行情修正之際，受益人數寫下新高數字。 前三名包含台股規模最大的元大台灣50、元大高股息、元大滬深正2。2018年成立屆滿15周年的元大台灣50追蹤台灣市值前50大企業，對投資人來說，投資0050既能參與台灣經濟成長，又能適度分散投資，也不錯失台股高殖利率優勢。 觀察0050與台灣加權指數連動性高，歷史股價高低點價差幅度較大，因此投資人習慣低買高賣，作波段操作，2018年10月台股修正超過10％，投資人伺機逢低進場布局，2018年10月底受益人數達到8.8萬人創新高。 另外，2018年A股同時迎來A股正式入摩與美中貿易戰兩大消息，成為投資人關注焦點。法人指出，大陸目前是全球第二大經濟體，但外資持有A股比重一直都相對偏低，而入摩議題讓2018年來透過陸股通北上資金累計淨買入達6千億元人民幣，創下歷史新高。 隨著A股在MSCI系列指數的權重不斷提高，富時羅素指數公司亦決定將A股納入其全球指數體系，且首次納入權重極可能超過MSCI，可望為大陸股市帶來更多活水。隨著2018年10月上證指數持續破底，投資人積極透過元大滬深正2押寶反彈行情。 AI人工智慧科技相關的話題火熱，帶動許多新創產業與商機崛起，2018年一躍為投資話題，成為科技投資新主流。回顧國內最早相關標的是2016年5月成立的第一金全球機器人及自動化產業基金，2018年各業者包含富邦、新光、合庫、德信、甚至第一金等都紛紛規畫推出AI相關主題基金如雨後春筍，不外乎圍繞人工智慧、醫療科技、電動車、機器人等主題，檔數倍增。第一金投信2018年12月1日起將其「第一金全球機器人及自動化產業基金」及「第一金全球FinTech金融科技基金」，分別加入AI於基金名稱。 ETF方面，2018年6月國泰率先推出國內第一檔AI主題ETF：全球人工智慧及機器人ETF，2018年第四季元大投信也加入相關行列，預計2019年1月推出元大STOXX全球人工智慧指數ETF，主要訴求在於指數成分股為全球公司之營收來源50％以上人工智慧相關業務之企業，涵蓋了人工智慧最具代表性之公司，如英特爾、輝達、FB、Alphabet等，是全球純度最高人工智慧主題的ETF。據了解，富邦投信也有意推出相關ETF，可以想見2019年AI主題ETF將是市場焦點。