操盤心法－買黑賣紅 留意蘋概股、紡織、汽車零組件

工商時報【富蘭克林華美投信傳產組主管楊金峰】 市場分析： 對中國乃至全球經濟前景擔憂持續縈繞金融市場，所幸美國民間就業數據佳、中國製造業指數持穩，帶動全球股市多見反彈。過去一週台股休市兩個交易日後復市也隨國際股市上漲，由半導體、零組件等電子股與百貨貿易、電機機械等傳產股領漲，月線翻紅上揚。 觀盤重點： 雖然全球景氣放緩，但美國經濟好轉仍可支撐美股多頭延續，並提供台股獲利空間。台股處境特殊，同時受到美國及中國影響，因此在中國表現不佳時，仍能受惠美國景氣及美股表現，在全球股市中，相對具有投資性及獲利機會。尤其台股市場歷經多次景氣循環，以中小企業為主的產業發展亦較以大企業為主的韓國更具應變能力，加上企業負債低，在市場不穩定時也仍容易存活，台股中仍存在不少好的標的。 央行貨幣政策偏向寬鬆以刺激經濟增長，考量國內經濟成長放緩疑慮增溫，預期台股表現仍將受到壓抑，惟8,000點技術面支撐強勁，且多檔重量級權值股率先攻擊站回季線，指數有機會持續往季線關卡靠攏，後續指數上攻與否，外資仍是重要關鍵，預估短線仍是箱型整理格局。 投資建議： 加權指數雖站上5日、10日及月線等短期移動均線，但受制於季線反壓，研判後勢仍以區間盤整為主，靜待區間突破、多空表態。操作上，未來一週陸續公布的9月營收將是市場焦點，建議採取買黑賣紅操作策略，可觀察蘋概股、紡織、製鞋、汽車零組件等類股。 題材上，蘋果公布iPhone 6s發售後首三日銷售突破1,300萬支，創歷代新機銷售前三日新高紀錄，預期將挹注供應鏈營收明顯成長。中國列入首波開賣市場、iPhone既有用戶升級動能等，均是推升蘋果新機銷售成績的主因，預期相關供應鏈在未來1∼2個月內均可明顯受惠，其中又以新零組件供應商與新進入者受惠程度更高，可正向看待近期供應鏈營收與獲利，不過，考量智慧型手機面臨產業結構挑戰，故仍需觀察後續出貨動能能否延續。 除電子新品外，國際汽車大廠陸續推出搭載聯網模組之新車，預期滲透率將由2015年之20％提升至2016年達41％，車聯網題材值得關注，車用電子中的通訊模組、安全模組等比重將持續提升，產業趨勢可期，第4季到明年持續看好的標的。 因北美銷售熱絡，紡織股追加訂單持續增溫，加上進入產業旺季，營收可望逐月走高至年底，且由於兩大成衣廠營收維持相對高檔，預期也將帶動整體紡織產業10月表現強勁。此外，國際油價持續低迷，也有利塑化股未來表現，在許多績優傳產股評價已相對不便宜的情況下，處於低檔的塑化類股反而出現投資價值，建議適度增持以SM、PP、PE類產品為主的塑化公司。