日月光公開收購 矽品提5大理由建議股東不賣股

記者曹逸雯／台北報導

針對日月光公開收購一事，矽品今（28）日分別召開審議委員會及董事會，會後提出5大理由，包括公開收購條件及價格之公平性及合理性，仍有相當疑慮，建議股東們不要賣股票。

矽品提出的5大理由如下： 一、日月光擬以每普通股新台幣45 元之現金對價（每單位美國存託憑證（表 彰本公司普通股 5 股）則以相當於新台幣 225 元之美元現金作為對價）收購本公司普通股之最高收購數量為 779,000,000 股（含美國存託憑證表彰之普通股股數），最低收購數量為 155,818,056 股（不含美國存託憑證表彰之普通股股數）；若以8 月 21 日最近 90 個營業日之每日成交均價 44.87 元為設算基礎，收購價格僅溢價約 0.29%。參酌本公司經營狀況、股票市價、每股盈餘、每股淨值、公司展望、最近年度之盈餘分配、獨立專家對本次收購價格合理性意見書等因素，本次收購價格之合理性尚有疑義。

二、本公司已聘請摩根大通銀行台北分行（「摩根大通台北」）擔任獨家財務顧問，就日月光於本次收購所提出之現金對價是否足夠（adequate），從財務角度，對本公司之普通股股東及美國存託憑證持有人表示意見。摩根大通台北之關聯企 業（摩根大通證券(亞太)有限公司）出具的意見書表示，從財務角度而言，日月光於本次收購所提出之現金對價對本公司的普通股股東和美國存託憑證持有人並不足夠（inadequate）。

三、參酌鼎碩聯合會計師事務所許富傑會計師提出之合理性意見書，認為合理交易價格區間為 48.91 元～60.58 元，與換算每單位美國存託憑證之合理價格區間應介於每股 244.55 元～302.90 元，而本次日月光之公開收購價格為每普通股 45 元（每單位美國存託憑證（表彰本公司普通股 5 股）則以相當於新台幣 225 元之美元現金作為對價），低於前述會計師建議之合理交易價格區間下緣，故其收購價格不夠合理。

四、日月光在相關公告及申報中皆聲明本次公開收購純屬財務性投資，並無介入經營本公司業務之計畫，然而日月光亦公開表示面對全球競爭加劇，半導體產業加速整併趨勢日益明顯，本次公開收購本公司股權之目的在於尋求建立日月光與本公司合作的基礎及機會；這兩個聲明互相矛盾，審議委員會及董事會均無法瞭解日月光之此次公開收購之真實目的，亦憂慮日月光此舉未必有利於本公司及股東之權益。

五、本公司和其他公司隨時都有合作之機會，對策略聯盟也都抱持開放態度，惟本公司向來與他人合作都會與對方事先溝通以尋求建立共識，達到互利雙贏的最佳目標。日月光此次公開收購，事前完全未與本公司進行溝通以致本公司毫不知情，形同利用國內股市震盪之際對同業競爭者進行突襲，此為國內企業鮮見之行徑，與本公司之企業文化有所迥異，加上其公開收購之目的矛盾不明，其公開說明書之內容亦相當空洞，關於未來日月光與本公司之間的同業競爭、客戶關係、業務影響、員工安排等問題皆充滿高度不確定性。