永豐期貨台指選擇權盤後-股王回檔 台指震盪下跌死守月線

鉅亨台北資料中心

◆盤勢分析

期貨走勢 台指期週四下跌 10 點至 9306 點。價差方面,台指期逆價差擴至 - 12.12 點,電子期轉為逆價差 - 0.29 點,金融期逆價差縮至 - 1.3 點。現貨部分,三大法人賣超 27.03 億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼 428 口,淨多單增至 11624 口,其中外資多單加碼 3 口,淨多單增至 54628 口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼 347 口,淨多單降至 11727 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面,川普就職前股市仍舊偏向觀望,在美股小幅下跌下台指以較觀望之下跌 3 點開出。而在現貨開盤前期貨則受到大量賣單狙擊,九點前下跌超過 50 點,呈現恐慌的態勢。所幸在現貨開低後並未有持續性的破底行情出現,股王雖漲多拉回修正但在傳產股撐盤的局面下,台指在十點以前測低,隨後走回平盤附近震盪,終場以小跌 10 點作收。技術面觀察,週四大盤開平走低以代長下影線的小黑 K 險守 9300 點,而成交量能放大至 787 億水準,短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看,目前指數失守 5 日與 10 日線後仍未站穩,所幸短線在月線附近找到支撐,而所有均線多空交錯,但多項技術指標正式彎頭向下,技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可在季線與前波高點間來回操作,並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,買權集中在 9400 點,賣權集中在 9300 點。選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在 9600 點,賣權未平倉最大量集中在 9100 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.14 降至 1.12,大於中性值 1,反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.78% 升至 10.3%,賣權平均隱含波動率由 13.65% 降至 13.35%,買權升賣權降。選擇權部位顯示偏多。

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